從 Infini 停用金融卡到傳統金融佈局穩定幣：加密支付的最終解法是什麼？

Crumax

1 小時前

談及加密貨幣支付的未來模樣，其實是在追問一個本質問題：到底什麼樣的支付方式，才是加密世界真正的解法？是刷卡消費、還是不需要中介匯兌就能無縫出金？本文從三位市場參與者的視角切入，重新釐清問題與潛在答案。

Table of Contents

不是失敗，而是結束過渡：Infini 為什麼放棄 U 卡？

幾天前，加密支付新創 Infini 宣布關閉其個人用戶加密金融卡 (U 卡) 業務，引發外界惋惜，不過對內部來說，這似乎是一個早已能預見的未來。

(Infini 宣布關閉加密金融卡服務：U 卡注定被傳統金融支付路徑卡死了嗎？)

廣告 - 內文未完請往下捲動

Infini 共同創辦人郡主在昨日與律動的專訪中直言，U 卡雖有成效，但跟原本該公司「幫用戶把 DeFi 收益變得簡單」的初衷背道而馳：

U 卡其實是在把穩定幣兌成 USD，最後又刷進傳統金融體系，這就是在開歷史的倒車。

合規成本高、退款流程冗長繁瑣、TVL 未與持卡用戶數同步成長，最終讓團隊認清，U 卡業務其實是一個偏離方向的插曲：「我們該做的是專注於幫用戶理財。」

Infini 的放棄，不是因為支付需求不存在，而是因為它意識到：「卡片不是最終解法，只是對現狀的一種妥協。」

U 卡的使用場景只是過渡性解法，未來應該是直接用穩定幣支付。

穩定幣原生支付：加密世界的真正終局

郡主口中的終局，是「用戶不再需要出金、不再透過卡片，只要用錢包發送代幣就能支付」。這乍聽之下遙不可及的情況，從 Telegram mini-apps 到中國京東集團，似乎越來越多平台正試圖將穩定幣支付，原生整合進入自家的產品體驗。

今天看到京东稳定币说会最早支持京东港澳站稳定币支付，有一点思考，关于 Crypto 的不同圈层：

最内层，Crypto native 内循环，比特币、链上、defi 等，这块似乎快填满了，空间不多

往外一层，传统金融没有满足的领域，比如交易所、稳定币、隐私、ICO 等，这块 crypto 机构主导，延伸到传统领域…

— Colin Wu (@WutalkWu) June 19, 2025

吳說區塊鏈主編 Colin Wu 在他的三層理論中也觀察到，加密領域代表鏈上原生生態 (BTC、DeFi 等) 的「最內層」雖已飽和，但穩定幣、支付和清算等「第二層」應用仍潛力無窮：

回過頭來看，這是「第三層」的傳統金融做不到，最內層向外攻也難以為繼，只有第二層擅長的地方。

(京東創辦人劉強東佈局穩定幣：跨境支付費用降九成、10 秒內完成匯兌)

而這場突圍，必須避開打著去中心化口號卻走回傳統架構的產品模式。真正的加密原生支付應該是在鏈上就能發送、接收並確認，用戶以穩定幣即時結算，而非從卡片扣款走銀行清算。

心理門檻與技術門檻同樣重要：信用卡代幣回饋是好點子嗎？

相比郡主與 Colin 的產品與產業觀察，加密 KOL @VannaCharmer 從行為財務學 (Behavioral Finance) 的角度出發，以 Coinbase One Card 信用卡為例，強調「用信用卡點數自動投資高風險資產」是一個相當好的點子，利用用戶對「點數不是錢」的心理錯覺，降低進入加密世界的門檻：

心理戰術很有效，信用卡點數感覺像是「免費的錢」，反正他本來就不是你的。失去 500 美元的點數比起從投資帳戶中失去 500 美元，感覺痛苦要小得多，即便這概念上是一樣的。

(Coinbase 攜手美國運通推出信用卡，50 鎂年費享 BTC 4% 消費回饋和旅遊保險)

儘管這本身並非廣義上的加密原生支付產品，但這仍是一個相當好的案例，體現要達到加密支付終局，不能只談技術與商戶端，還要讓用戶願意進場並敢於使用，確保真正的普及。