現金為王!美國銀行的現金存款已堆積如山,比特幣光榮時刻即將到來?

Jeff
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現金為王!美國銀行的現金存款已堆積如山,比特幣光榮時刻即將到來?

根據美聯儲最新釋出的數據顯示,自年初以來,美國商業銀行增加的存款餘額已達到 2 兆美元,4 月份個人儲蓄率也達到創紀錄的 33%。目前,存放在銀行中的資金已堆積如山,這是否會成為比特幣大規模採用的契機?

銀行現金堆積如山

在美聯儲實施的一系列貨幣政策下,普遍的預期是,大眾會因為低利息而選擇將資金投入金融市場,為市場注入更多熱錢。然而,儘管美股在經歷三月份的暴跌後迅速恢復,仍然有許多人寧願持有現金避險,也不願意將資金投入市場。根據美聯儲(Fed)於 6 月 19 日最新發佈的數據顯示,自從 1 月份武漢肺炎衝擊美國以來,創紀錄的 2 兆美元現金湧入了美國的商業銀行。根據報導,光 4 月份銀行存款就增加了 8,650 億美元,美國存款紀錄從未達到如此高的水平。目前,存放在銀行帳戶中的資金高達 15.4 兆美元。 

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美聯儲統計銀行資產在經濟衰退中暴增(source: FED)

大量資金歸因於美國政府向納稅人提供了數兆美元的救助金,以幫助其公民擺脫因武漢肺炎封城導致的財物損失。並透過美聯儲的無限量化寬鬆政策購買國債,緩解疫情引發的經濟危機,美國經濟分析局上個月表示,4 月份個人儲蓄率達到創紀錄的 33%。人們在疫情期間沒辦法外出消費,再加上市場環境的不確定,大多數人因而選擇持有法定貨幣(美元),將這些錢存放在銀行帳戶中避險。

美國最大的幾家銀行諸如摩根大通、美國銀行和花旗集團,存款餘額都出現大幅增長。大型銀行及其離岸分支機構已將大量存款作為後金融危機時代的主要優勢,這些存款是最便宜的貸款資金來源,即使在低利率時期也可以幫助該產業帶來創紀錄的盈收。但是,根據分析師 Brian Foran 的說法,在經濟衰退期間,銀行放款也會相對謹慎,面對堆積如山的現金,銀行已經不知道該如何處理這些資金了。Brian Foran 表示:

「很多銀行都表示他們現在能做的事情有限,他們的存款餘額已大於他們已知的處理方式。」

比特幣避風港理論

另一方面,美國經濟學家 Stephen Roach 最近預測,全球(不僅僅是在美國)這種看似無止境的現金供應可能導致美元價格暴跌,有許多人堅信,這種情況可能會使比特幣受益。 

支持這種理論的人認為,量化寬鬆不斷印製鈔票,雖然在短期內能夠挽救金融市場,但長期下來,必將引發嚴重的通貨膨脹,而比特幣本是通膨對沖工具,其本質上與包括美元在內的全球市場無直接關聯,並且在金融危機的市場時期是相對安全的選擇,能夠成為資產的避風港。許多知名人士,包括美國傳奇對沖基金經理 Paul Tudor Jones富爸爸·窮爸爸作者羅伯特·清崎都支持這種「避風港理論」。隨著大規模的現金從各國央行釋出,通貨膨脹的危機已在不知不覺的醞釀,人們開始將財產押注在其他資產上,例如比特幣。

這是否會成為比特幣在主流市場崛起的契機呢?