台指期夜盤崩跌3006點，台股下週決戰資金流動性

Florence

1 小時前

美國 5 月非農就業人口新增 17.2 萬人遠超預期，引發市場對聯準會可能升息的預估。科技股與半導體族群面臨獲利了結賣壓，美股四大指數全面跳水，台指期夜盤下跌 3,006 點至 42,220 點，創下史上單日最大跌幅。《萬寶週刊》總編輯莊正賢指出，儘管人工智慧 (AI) 產業前景與台灣企業基本面依然穩健，但台股與全球科技股後市將面臨資金面考驗。市場的關注焦點預期將從基本面轉向資金流動性，預期 6 月份資本市場將面臨國際與國內多重資金抽離的壓力。

(美股跳水，AI成重災區，台指期夜盤崩跌3006點)

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國際資金流動與科技股估值修正

SpaceX 預計下週 (6/12) 掛牌上市，此類大型新創企業預期將吸引大量市場資金。原先配置於美國大型科技股中尋求高報酬的熱錢，可能面臨重新配置與抽離，進而引發科技股的估值修正，台灣相關供應鏈亦可能受到波及。此外，即將到來的世界盃賽事除了分散投資人注意力，龐大的體育博彩市場也將吸收部分偏好風險的游資，進一步削弱整體股市的資金動能。

美日央行政策與利差交易平倉

總體經濟層面，美國為控制通貨膨脹，若維持現有利率，可能擴大實施量化緊縮 (Quantitative Tightening, QT)，直接回收市場流動性。同時，日本央行逐步啟動升息循環，改變過去的低利環境。全球資金習慣借入低息日圓投資美元資產的利差交易 (Carry Trade) 將面臨挑戰。隨著日本利率上升，套利資金面臨平倉壓力，可能導致資金自風險資產撤退，為資本市場帶來波動。

外資期貨空單與國內籌碼面壓力

觀察國內籌碼面，外資在期貨市場累積未平倉空單數量已超過 7 萬口，處於相對高水位。在帳面面臨虧損壓力的情況下，外資在期貨結算前有動機透過壓抑現貨表現來降低損失，這為台股帶來潛在的下行壓力。除了籌碼因素，台灣市場傳統上具有端午節變盤的預期心理。在資金環境趨緊的背景下，投資人若預期長假前市場將出現波動，容易引發提早獲利了結的賣壓。