台積電 Q3 淨利上看 7,463 億元！15 日公布財報，市場預期連六季刷新獲利紀錄
全球 AI 基礎建設投資熱潮持續推升先進製程與封裝需求，晶圓代工龍頭台積電（TSMC）預計於 10 月 15 日公布第三季財報。根《路透社》報導，倫敦證券交易所集團（LSEG）旗下 SmartEstimate 彙整 16 位分析師預測，台積電第三季淨利有望年增 65%，達到新台幣 7,463 億元，不僅可能連續第六季創下獲利新高，也將反映 AI 算力需求對半導體產業的持續推動。
LSEG 預估淨利年增 65%，台積電挑戰連六季獲利新高
LSEG SmartEstimate 彙整 16 位分析師的預測後，估計台積電第三季稅後淨利將達 7,463 億元（約 234 億美元），較去年同期成長 65%。SmartEstimate 與傳統分析師共識預估不同，會依據分析師過往預測準確度進行加權，讓預測紀錄較佳的分析師擁有更高權重。
若台積電第三季淨利超過此前創下的 7,065.6 億元紀錄，便將連續第六季刷新單季獲利新高，同時實現連續第 11 季獲利成長。台積電上週已公布第三季營收，年增約 50%，創下歷史新高並超越市場預期。由於台積電是 Nvidia、Apple 等科技巨頭的重要晶片供應商，市場普遍認為 AI 晶片製造與先進封裝需求，是推動公司業績持續成長的主要因素。
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其中，台積電的 CoWoS 先進封裝技術尤其受到關注。隨著 AI 加速器需要整合更多運算晶片與高頻寬記憶體（HBM），先進封裝產能逐漸成為 AI 晶片供應鏈的重要環節。
摩根士丹利：3 奈米需求強勁，全年營收成長預測可能再上修
除了第三季獲利表現，市場也關注台積電是否在本週法說會進一步上修全年營運展望。摩根士丹利分析師 Charlie Chan 在 10 月 6 日報告中指出，受惠於強勁的 3 奈米晶片需求，預期台積電可能將 2026 年全年營收成長預測，從目前的「超過 40%」進一步調升至 40% 出頭至中段區間。
這也意味著，AI 晶片需求的成長動能可能不僅反映在短期訂單，而是持續支撐台積電全年營運表現。台積電預計於台灣時間 10 月 15 日下午 2 時舉行法說會，屆時將公布第四季財測及更新全年營運展望。
美國擴廠成法說會焦點，德州布局仍有不同看法
在營運成長之外，台積電的美國擴廠計畫同樣受到市場關注。目前台積電規劃在美國亞利桑那州投入 2,650 億美元建設晶片製造設施，其中包括今年 7 月宣布新增的 1,000 億美元投資。
台積電正在評估於德州進一步投資的可能性。特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）上週也表示，旗下公司計劃興建及營運名為 Terafab 的 AI 晶片製造園區，台積電可能承租其中部分設施。
不過，分析師對台積電是否需要立即擴張至德州，仍抱持不同看法。摩根士丹利 Charlie Chan 認為，隨著客戶需求增加，亞利桑那州廠區的空間可能在未來五年逐漸受到限制，因此德州擴產最終可能成為必要選項。
Morningstar 資深股票分析師 Phelix Lee 則認為，目前台積電在亞利桑那州仍有尚未興建的晶圓廠，因此短期內沒有迫切需要擴張至德州。他指出，德州擁有成熟的半導體產業生態系及人才基礎，較適合作為 2030 年代甚至 2040 年代的長期布局。
資本支出也是投資人關注的另一項指標。台積電在今年 7 月法說會已將全年資本支出預測，由原先的 520 億至 560 億美元區間高端，上修至 600 億至 640 億美元。接下來是否再度調整，將有助於市場判斷公司對 AI 晶片中長期需求的看法。
隨著 AI 熱潮持續推動半導體產業，台積電市值目前已達約 2.1 兆美元，接近韓國三星電子的兩倍。今年以來台積電台股股價累計上漲 63%，同期台灣加權指數則上漲約 69%。
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