主網升級之亂?幣安THETA合約調低槓桿,FTX出現價差、負資金費率
因宣布谷歌雲(Google Cloud)成為其驗證節點、主網升級的區塊鏈專案 THETA,近日有顯著漲幅,27 日幣安開始交易其永續合約,FTX 同樣接續推出其衍生品交易,卻引發了一些值得注意之處,以下是鏈新聞的現象整理:
幣安與FTX的交易現象
幣安早在 2018 年 5 月就上線THETA 的現貨交易,直至 27 日該專案發布主網 2.0 上線又再與谷歌雲合作後,宣布推出 THETA 合約交易。交易所 FTX 也在同日推出 THETA 合約交易。
幣安在 28日發出公告,原訂 THETA 合約交易 1-50 倍的槓桿,因交易量與市場波動率較高,以市場規範為由,降低為 1-20 倍,並大幅提高保證金比例。
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此外,原先由於 THETA 主網升級,幣安暫停存提幣,造成現貨交易有不正常溢價。
根據鏈新聞觀察,FTX 的 THETA 永續合約與 THETA 季度合約 0626 價差最多約 0.0771 左右。 THETA 永續合約資金費率最高來到 -0.8% 上下。兩項合約在 5 月 27 日晚間九點,價差最高。 FTX 決議將原先來自幣安 THETA/BTC 的標記價格,改成參考幣安、OKEx、火幣的 THETA/USDT 價格。
FTX 執行長推論原因
FTX 執行長稍早表示,FTX 的 THETA 永續合約價格大概在 0.35,幣安是 0.30、火幣是 0.43、OKEx 是 0.37,所以他認為這個價格還算合理。
1) https://t.co/AKkXBOd5i2 is now trading at about $0.35. Binance is at about $0.30, Huobi is about $0.43, and OKEx is about $0.3; so it makes sense, I guess, to be somewhere in that range. pic.twitter.com/1YCjLb6l9u
— SBF (@SBF_FTX) May 28, 2020
他更一步分析這個狀況,是因為包含幣安、OKEx 等交易所,都因為 THETA 主網升級而暫停入幣提幣功能。這麼做也讓他們的永續合約價與現貨價格難以相符。
他認為 THETA 在昨天(27)的交易表現波動非常大,加上多數交易所都暫停入幣提幣,導致各家都與彼此有嚴重的價格脫節。
2) Note that Binance perps are totally dislocated from the market. That's because:
1) they cap their funding. The upside is lower funding; the downside is there's nothing that forces their perp price to be the same as the index
2) not sure what their index is, can't find it— SBF (@SBF_FTX) May 28, 2020