三天跌七成?具備另類稀缺性設計的穩定幣「AMPL」怎麼了?

根據 Coingecko 的數據顯示,Ampleforth 協議的代幣 AMPL 總市值從週一的 7.19 億美元,一路下跌至今天的 2.7 億美元,在過去三天內下降了 60% 以上。此外週一到現在,AMPL 代幣的價格也下跌了約 75%,目前的交易價格約為 0.72 美元。

對 Ampleforth 的協議而言,AMPL 代幣價格對總市值的影響更為劇烈,原因在於 Ampleforth 協議的特殊調節機制。

具備供需調節機制的穩定幣

Ampleforth 本身是一個基於供需調節策略的穩定幣項目,旨在實現一個具有彈性供給策略的「低波動加密貨幣」。該項目得到了許多早期風險投資人的支持,包括 Pantera Capital、Arrington XRP Capital、Slow Ventures 和 Coinbase 執行長 Brian Armstrong,根據 Crunchbase 的數據顯示,Ampleforth 在兩輪風險投資中共籌集了 980 萬美元。去年,Ampleforth 還透過 Bitfinex 交易所舉行了 IEO 募資,在 11 秒鐘內銷售完畢,共籌集了 500 萬美元。

與 USDC、USDT 這類穩定幣不同的地方在於,Ampleforth 協議設計了一個獨特的彈性供應機制,當 AMPL 價格變化時,協議會向所有 AMPL 持有者實施「expanding」(可理解為量化寬鬆)或「contracting」(可理解為量化緊縮)來達到新的價格平衡。

舉個例子,假設用戶錢包持有 100 個 AMPL,總價值 100 美元,當 AMPL 單價上漲至 1.5 美元時,總價值變為 150 美元。系統會自動發幣調節,使用戶地址變為持有 150 個單價爲 1 美元的 AMPL。這種機制對 AMPL 持有者而言可能是雙面刃,因為在 AMPL 被拋售的情況下,除了投資者手中的 AMPL 代幣會貶值外,持有的代幣數量顆數也會同時減少。

二十天四倍漲幅引關注

上週,AMPL 的市值是 3.305 億美元,但 6 月 1 日時市值僅 780 萬美元,這意味著在不到兩個月的時間內,AMPL 市值就增長了 4130%。 而 AMPL 代幣由六月約 1 美元上漲至七月中逼近 4 美元,更引起大眾對此項目的機制感興趣。

然而,AMPL 協議建立於以太坊上智能合約,隨著 DeFi 崛起,更讓投資者、加密社群對於這個獨特的穩定幣充滿希望,但以 AMPL 協議機制以及願景來看,它注定是個極具爭議性的項目。

The Block 研究總監 Larry Cermak 也在推特表示,這是個高風險性的項目:

是時候重新審視這些人了,他們不斷吹捧,卻又完全不提及可能迅速貶值的潛在風險,真是個混蛋。

Larry 認為 AMPL 代幣的「expanding」或「contracting」是來自於投資者的情緒,而非任何經濟需求,他指出:

充其量來說,Ampleforth 的代幣調節更像是一種心理伎倆,而非實際經濟需求,沒有理由相信 AMPL 波動性會降低,而相對於其它加密貨幣,它也無法透過調節機制來發揮作用。

此外,DeFi 項目 Balancer 在 7 月 20 日時,也將 AMPL 代幣從挖礦白名單移除,聲稱考慮到通縮代幣攻擊的可能性,將與 Ampleforth 團隊進行探討,暫時下架代幣。

衍伸閱讀


立即加入 Telegram 獲得最完整的金融科技資訊、區塊鏈新知、業界實例!