債券、票券齊上鏈!集保結算所宣佈採用區塊鏈技術提升交割效率

台灣集中保管結算所(TDCC)宣布在集保平台保管的債券及票券商品上導入區塊鏈、憑證身分識別及電子簽章等技術,將債券交割流程數位化,藉此解決固定收益商品市場 30 多年來派員或郵寄交割的痛點。

保管結算所採用區塊鏈技術

根據台灣集中保管結算所(TDCC)於 9 月 8 日發佈的公告,目前全市場債券及票券每日交易量已衝破 3,000 億台幣,集保結算所為了因應證券公會及票券公會的需求,計畫在集保平台保管的債券及票券商品上導入金融科技,藉此解決固定收益商品市場 30 多年來派員或郵寄交割的痛點。

集保結算所在公告中指出,現行交易商與客戶議價買賣債券或票券,交易商必須派人親送或郵寄成交單、給付憑單、債券存摺等相關交易單據給客戶收存。倘若債券附條件交易遇到提前解約等情況時,交易商還必須先向客戶收回債券存摺後,才能進行後續交割作業,相關程序不僅耗費人力,也影響交割效率。

為此,集保所結合了區塊鏈、憑證身分識別及電子簽章等技術打造新系統,讓交易商能即時交付交易單據,交易對手也能即時線上確認交易內容。集保結算所在公告中表示:

「全程運用區塊鏈獨有的不可否認及不可竄改特性,確保資料傳送過程之安全,並完整記錄作為數位證據使用,大幅提升整體作業效率。」

目前集保結算所已完成系統功能開發及內部測試,預計於今年 9 月開始對全市場參與者開放公測,並訂於第 4 季度正式推出。

區塊鏈與債券的結合

事實上,這並不是台灣第一次考慮將區塊鏈技術與債券進行結合。我國央行今年二月就曾在臉書粉絲專頁探討區塊鏈債券議題。市場上已有許多將區塊鏈或分散式帳本技術(Distributed Ledger Technology, DLT)應用於資本市場的概念證明與實際應用案例。其中最受關注的莫過於世界銀行委託澳洲聯邦銀行於 2018 年 8 月所發行的全世界首檔區塊鏈債券 Bond-i(Blockchain Operated New Debt Instrument),Bond-i 是利用區塊鏈技術發行的債券,首次發行金額 1.1 億澳幣,用以募集世界銀行永續發展計畫所需資金,之後更因為成效良好,澳洲聯邦銀行(CBA)在 8 月 16 日宣布增發,向包括新南威爾斯州政府授權財務管理公司 TCorp 在內的原始投資人,與境外的新投資人們籌集了 5,000 萬澳幣。

世界銀行之後,也有不少民間銀行發行區塊鏈債券,例如法國興業銀行於 2019 年 4 月 23 日就在官網宣布,已在以太坊公鏈上用證券型代幣的形式發行了第一批資產擔保債券(covered bond),總值高達 1 億歐元(1.12 億美元)。

區塊鏈技術發展至今正逐漸受到傳統金融機構的認可,或許在不久的將來,區塊鏈便會成為傳統金融系統中不可或缺的基礎設施。

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