此生最狂野市場!索羅斯戰友、投資傳奇Druckenmiller評論總經、比特幣

Jim
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此生最狂野市場!索羅斯戰友、投資傳奇Druckenmiller評論總經、比特幣

身家 44 億美元、美國知名對沖基金經理人、索羅斯親密戰友 Stanley Druckenmiller 罕見發聲。在與高盛全球對沖基金負責人 Tony Pasquariello 的對談中,他講述了對於總體經濟、持倉資產、疫情,以及對於比特幣的看法。

索羅斯戰友 Stanley Druckenmiller

Druckenmiller 是金融大鱷索羅斯 (George Soros) 前左右手,他在 1988 年受索羅斯邀請進入其公司,並於 1992 年時協助索羅斯「狙擊英鎊」,放空英鎊大賺 10 億美元。

儘管被認為是全球最成功的宏觀對沖基金經理之一,30 年的職業生涯中,年平均回報率高達 30%、無虧損年份,但他也背負管理巨額資產、維持良好戰績的包袱,因此選擇急流勇退,關閉了旗下基金 Duquesne Capital。

專訪中,他對總體經濟、美元、西方疫情感到悲觀,而如先前鏈新聞報導,他仍持有比特幣,但要成為忠實信仰者仍為時尚早。

此生見過最狂野市場

對於當前的總體經濟、投資環境,Druckenmiller 以狂野來形容當前市場,並提出一些關鍵數據:

  • 經濟衰退是二戰以來平均的 5 倍,卻僅用了1/4 的時間
  • 一年內 1,100 萬人失業,收入卻是 20 年以來最高
  • 2020 年 3 個月內,債務赤字超越過去 5 次經濟衰退總和 (1973、1975、1982、1990、2008)
  • 聯準會 6 週內買入的國債,超越前兩任主席購買總額 (柏南克、葉倫)

此外,他也表示:

疫情爆發前,美國企業借款已從 6 兆增至 10 兆美元;而過去經濟衰退時,企業借款往往減少,2020 年卻不減反增了 4,000 億美元 (2008 企業借款減少 5,000 億美元)。

投資標的:科技類股

Druckenmiller 透露了他的部分持倉,以及投資策略:

  • 做空長期美債以應對通膨
  • 持大量大宗商品倉位 (聯準會壓低利率對大宗商品為利多)
  • 極度看空美元
  • 成長型股票面臨挑戰 (通膨、債券收益上升)

不過 Druckenmiller 相當看好科技股的發展,他指出:

過去 3 個月中,雖然亞馬遜、微軟表現不佳,但它們並沒有被高估,若聯準會持續印鈔我也不擔心這些股票,實際上它們可能會持續上漲。

同時,他也看好亞洲投資前景。相較美國拼命透支未來,他認為亞洲已走出疫情成為最大贏家,而美國將為貶值美元、更高的薪資付出代價。

持有,但仍看不懂比特幣

當被問及比特幣是「所有泡沫之母」或是真正長久的資產時,Druckenmiller 不知道答案,他覺得都有可能:

年輕世代看比特幣就如同我看待黃金一般,但我確實懷疑它是否能成為價值儲存工具,它仍有消耗大量能源、高波動以及一些我不清楚的技術問題。

Druckenmiller 坦承他不知道比特幣未來會如何,先前對它的看法也被媒體誇大了,不過他仍表示自己買了一些,且漲了不少,是非常棒的一件事情。