回顧幣安DeFi研究:成功預測USDT、WBTC崛起,Maker統治地位終結

幣安交易所(Binance)旗下的幣安研究院(Binance Research),在今年一月曾與 DApp.Review 共同編撰一份 DeFi 研究報告,轉眼間加密貨幣市場經歷了雲霄飛車般的上半年,而幣安這份 DeFi 報告卻精準預測了其中幾項重大發展趨勢,鏈新聞在本篇將帶大家一同回顧。

中心化的代表 – USDT 進軍 DeFi 領域

隨著主流美元穩定幣 USDT 在去年遷移到以太坊網路,幣安當時指出,USDT 「似乎」即將在 2020 年開始擴張至 DeFi 領域。

報告中非常看好去中心化借貸平台的發展,並以 Compound 舉例,認為此協議可能在今年導入 USDT。而鏈新聞先前報導,Compound 也真的在 4 月 27 日發起「新增支援幣種 – USDT 」的提案。

Source:Compound

此外,包括 Lendf.Me、Aave、iearn、curve、DDEX 等 DeFi 協議也逐漸接入 USDT,並透過這個美元穩定幣霸主,大大增加了自身協議的自然流量。

比特幣成為抵押品選項

DApp 沒落,而 DeFi 自去年開始展露頭角,幣安認為隨著生態逐漸壯大,「Alt-DeFi」也會隨之擴張,也就是其它區塊鏈與以太坊的協同效應會加強 DeFi 的生態發展,特別是比特幣。報告指出:

比特幣可能會在 DeFi 中扮演更重要的角色,無論是在以太坊或是作一個獨立解決方案。身為市值最大的加密資產,比特幣可能成為 MakerDAO 中的抵押品,如 tBTC 與 WBTC,並在 DeFi 中獲得採用。

如報告所料,MakerDAO 在五月初新增 WBTC 作為抵押品選項之ㄧ,此後需求大增,鎖定價值持續寫下歷史新高,截稿前約有 6,148 枚 WBTC 鎖定在 DeFi 中。

WBTC 數量持續創高(Source : defipulse)

Maker 統治地位終結

實際上在 2019 年當中, DeFi 總鎖定價值的版圖也早已發生變化,報告指出,今年一月時 Maker 占比約為 50%,相較 2019 年初的 90% 以上已大幅下滑,而首當其衝的挑戰者是借貸平台 Compound。

2019 年 MakerDAO 抵押佔比(Source : Binance  Research)

除了引進 USDT 進而帶動用戶數成長外,Compound 自從推出治理代幣 COMP 後,無論聲量、市值、總鎖定價值皆稱霸 DeFi 市場,也取代 MakerDAO 長期以來的主導地位,鏈新聞自 Compound 宣佈將推出 COMP 代幣以來也持續進行報導

雖然幣安也指出,報告中仍有不盡完善的地方,像是資產管理平台如 Set Protocol 和 Melon,以及去中心化交易協議 Loopring 沒有在討論內容中。

但總體來說,DeFi 至今的表現還是令人驚奇,3 月的暴跌使 MakerDAO 的美元穩定幣 DAI 觸發大量清算,DeFi 生態也陷入危機,但經過三個月後,不僅強勢回歸,總鎖定價值更一舉突破歷史新高,似乎 3 月的黑歷史從沒生過,幣安研究也認為,未來排除技術與監管難題後,DeFi 領域有望再次迎來大規模發展。

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