知名對沖基金經理Paul Jones:應增持黃金、比特幣,投資股票變得更困難
對沖基金經理 Paul Tudor Jones 接受 CNBC 節目 Squawk Box 專訪,不同於 5 月才聲稱看好股市,他現在認為投資股票是一件極具挑戰性的事情。
Paul Tudor Jones 是誰?
華爾街大型對沖基金經理 Paul Jones 在 1987 年成功預測全球股災 (黑色星期一) 而一戰成名,其創立的投資機構 Tudor Investment 在 2008 年金融海嘯同樣創下優良表現。
而 Tudor Investment 在 2020 年五月給投資人的一封信中,談到比特幣會是他認為的黑馬,此後他也常常評論比特幣,並強調比特幣佔其多元化投資組合中的一部分。
廣告 - 內文未完請往下捲動
(首次大談比特幣:華爾街機構提比特幣47次,Paul Jones是怎麼說服投資人的?)
持有黃金、比特幣,投資股票極具挑戰性
Paul Jones 再次被問到對比特幣有什麼新的看法,他指出鑒於以巴衝突等地緣政治上的不穩定局勢,黃金、比特幣在投資組合中應佔更大比例。
而除了地緣政治緊張局勢升級外,他認為在美國財政狀況日漸嚴峻,甚至可能是二戰時期以來最疲弱的狀況,美債佔 GDP 高達 122%,對於股票投資者及美國股市都是一個充滿挑戰的時期。
他表示:
隨著美國利率上升,就會陷入這樣的惡性循環:利率上升導致融資成本上升,債務發行量增加,進而加劇債券清算,這將讓我們陷入難以維持的財政狀況。
Paul Jones 今年五月才看好股市
Paul Jones 此前受訪曾指出兩個看漲股市的理由,而標準普爾 500 指數 (S&P 500) 自當時起的最高漲幅確實也有 11.8%,至今仍有約 6.04% 的漲幅,他看好的理由包括:
一、加息抗通膨已結束
Paul Jones 當時認為聯準會一系列的加息已告一段落,CPI 已連續 12 個月下調,這在歷史上從未發生過。
二、AI 將引領生產力進入下個階段
他指出 AI 及大型語言模型的採用將為全球生產力迎來蓬勃發展,這樣的生產力奇蹟過去曾出現在二戰之後,美國自經濟蕭條迅速恢復,整體生產力大幅提升。
比特幣真能避險嗎?
Paul Jones 的意見似乎與市場短期走勢並不相符。
鏈新聞統計了自 10/6 凌晨至昨日收盤價,除美國公債外,黃金作為避險工具上漲近 2%,受產地地緣風險的影響,原油也上漲 4.29%。但被喻為數位黃金的比特幣卻不漲反跌。