長期持有不是隨口說說!二級市場的比特幣僅佔總流通量的 19%

Jeff
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長期持有不是隨口說說!二級市場的比特幣僅佔總流通量的 19%

根據加密貨幣數據研究平台 Chainalysis 的最新研究報告指出,目前市場上流通與交易的比特幣僅佔總流通量的五分之一,其餘的比特幣則由投資者長期持有,並未在二級市場上流動。

真正交易的比特幣僅佔 19%

Chainalysis 的研究結果指出,目前已開採出的比特幣只有 350 萬顆(約總流通量的 19%)在區塊鏈上頻繁流通,Chainalysis 研判,這 350 萬顆是目前在二級市場交易的份額,換句話說,目前比特幣的市場價格,是由這 350 萬顆比特幣所決定的,其餘的流通供應則被歸類在「長期持有」與「永久丟失」。

「永久丟失」的定義是,五年或更長的時間以來從未執行交易的地址中的比特幣,永久丟失的比特幣約佔總流通量的 20%。而「長期持有」的意思是持有比特幣多年且曾執行過轉帳交易的地址中的比特幣,約佔總流通量的 60%,換句話說,目前流通在市場上的比特幣,有 60% 是由長期持有者所擁有。

Most Bitcoin is held as long-term investment. Source: Chainalysis
資料來源:Chainalysis

交易市場的投資人分佈

在將流通中的比特幣進行初步的分類以後,Chainalysis 進一步深入探討是哪些人,又有多少人正在交易那 350 萬顆比特幣。研究結果顯示,自 2018 年以來,每週與交易所有往來的比特幣,單筆價值大多集中在 10~1000 美元。

numbers of crypto receive by exchange
資料來源:Chainalysis

Chainalysis 表示:

「我們將零售投資人歸類為那些在交易所單次存入價值低於價值 10,000 美元比特幣的實體,該比例似乎佔了很大的比重,約占平均每週發送到交易所的所有轉帳的 96%。」

雖然,市場上有 96% 的交易者屬於零售投資人,但是,市場的流動性仍然由專業投資人主導,根據 Chainalysis 的數據顯示,專業投資人每週轉入交易所的比特幣,站每週流入總價值的 85%。

usd exchange flow receive by size of transfer
資料來源:Chainalysis

因此,不出意料的,專業投資人是市場走勢的主導者,例如今年 3 月份,北美的武漢肺炎疫情加劇時,許多大規模的比特幣湧入交易所,導致比特幣價格暴跌。根據統計,自 3 月 9 日到 3 月 17 日這段期間, 交易所在八天內共收到 110 萬顆比特幣。