無畏牛熊！理財平台Matrixport，如何照顧你的穩定收益
加密貨幣市場沒有永恆的牛市，馬斯克的幾句話、各國監管消息更動，都有可能帶來巨大變動，今年五月，比特幣超過五成的跌幅，就是一個血淋淋案例。儘管多數老韭菜仍是信心滿滿，但對於新進場的散戶與機構來說，都是一大震撼。
詭譎多變、24 小時不休息的市場，可能已經讓許多人感到疲憊無助 ; 事實上，隨著產業發展，加密貨幣的投資者不再需要走向前線交易市場與人廝殺，「加密金融服務平台」提供多樣化的資產管理商品，讓投資人可以獲得相對穩定合理的收益。
所謂「加密金融服務平台」，就是一種加密貨幣投資理財平台，像是 Crypto.com、BlockFi、Celsius Network 等西方平台都已經行之有年，各有特色。在亞洲，也有獨具特色的加密金融服務平台：由比特大陸創辦人團隊獨立創業的 Martrixport，宣稱其加密資產業務已託管 80 億美元，管理著 20 億美元數位資產，號稱是亞洲最大的加密資產管理平台。
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本篇文章將討論該平台有哪些基礎商品，它又有什麼樣的機會與風險呢？
基本款：固定收益
「固定收益」可以理解為一種數位資產的定期存款，用戶可以投入不同類別的數位資產，在一定期間內享有定存收益，在產品到期後，再返還給用戶。
以 Matrixport 為例，你會看到「固定收益」的產品可以投入的幣種並不少：USDT、USDC、BTC、BCH、LTC、ETH 都可以作為標的。除此之外，Matrixport也於上周開始支持最近大熱的DOGE,以及LINK, DOT的固收服務。
重要資訊分成：「年化收益率」、「期限」以及「起投金額」。「年化收益率」表示在投入資金起算期後，獲得收益換算後的年化報酬 ;「期限」則是指這檔產品產生收益的有效期間 ; 「起投金額」則是需投入的最低金額。
以 USDT 為例，你會看到差異在於「期限」的不同，影響「年化收益率」。期限越短，用戶可以越快取回資金與收益，做更靈活的資金運用，但相對收益率較低。期限越長的產品，相對收益率較高，但也代表用戶需要將數位資產存在平台越長的時間。
Matrixport 在固定收入產品與 BlockFi 相較之下，優勢在於高收益、大筆資金的高利率以及零手續費。
用同樣的 USDT 產品比較，BlockFi 提供 9.3% 的收益 ; Matrixport 則有 10~30% 的收益。
此外，BlockFi 的 BTC 固定收益產品標榜是 6%，不過額度是有所限制的，只有投資一個 BTC 以下的資金，可以享有這樣的利率。一但超過此額度，利率就會降很多，1 ~ 20 個 BTC 只有 2%。而 Matrixport 則是採取產品總額度的方式提供，因此用戶不會因為超過投資金額，利潤就減損，20 個 BTC 以上也能享有 2.5% ~ 3% 的收益率。但相對來說，1 個 BTC 以下的投資用戶，在 Matrixport 就不夠有利。
一般來說，提取資金都是需要費用的，BlockFi 會依據不同的幣種進行收費，例如：BTC 為0.00075 BTC、USDT 為 10 USDT。Matrixport 則是不收取提幣費用。
對於想長期持有數位資產，並賺取利息的用戶，固定收益類型的產品會是一個很簡單入門的好選擇。
至於收益是從何而來？Matrixport 是少數會解釋利率來源的理財平台，據官方表示，固定收益產品來自於自家的借貸產品，透過中心化的風險控制資金運用，並收取利息，作為收益來源。
進階款：基金
如同傳統銀行，除了定活存之外，基金也是用戶選擇的資金存放標的。加密貨幣的基金組合通常是會公布標的類型、獲利方式，並提供浮動式的收益率。這樣的商品無法給予收益保證，甚至可能在市場劇變時，產生虧損，但相對來說，如果理財平台的資金操作方式得當，比起固定收益產品，將獲得更為可觀的報酬。
以 Matrixport 為例，是提供用戶以 BTC 或 USDT 作為投資工具，交由該公司的資產管理團隊以不同套利策略獲利，以現有的「矩陣嚴選基金」產品為例，標榜運用量化與套利策略，年化收益大約在 5~40% 不等。
西方較為保守的理財管理平台目前沒有整合這類產品，基金產品在市場上多是提供給資金量較龐大的機構或專業投資人。Matrixport 則是少數供應給散戶基金產品的理財平台。
通常這類基金產品會提供過去一段時間的平均績效，用戶可以參考歷史數據，評估可承擔的風險後，再選擇是否進場。
玩家款：雙幣理財
雙幣理財，源自於傳統金融中的雙元貨幣 (DCI, Dual Currency Investment)，在傳統金融中雙元貨幣是一種衍生工具，它將貨幣市場存款與貨幣選擇權結合在一起，以提供比標準存款更高的收益率。到了加密貨幣的雙幣理財產品，則成為法幣與加密貨幣兩種貨幣的衍生產品。雙幣理財首見於 Matrixport，後來在幣安等主流交易所也開始提供此產品。
從簡單的角度去看，它一樣是「固定收益」的產品，因為每一份雙幣理財合約，會在一開始就約定好一定的收益比例。特別的是，它會依照到期時，條件的不同，給用戶不同的幣種。
從下圖的案例可以更好理解，這是一份 5 月 26 日將到期的雙幣理財 BTC 合約，合約上載明用戶投入的 BTC，將會年化 146% 的利率，在 5月 26 日到期時償還。然而，償還的幣種是因條件而不同的，假設在5 月25 日投入 1 個 BTC，若是 5 月 26日 BTC 幣價大於 40,000，會歸還 40,160 個 USDC，若是 BTC 幣價小於 40,000 則會歸還 1.004 個 BTC。
若以現價38,000美元的 BTC 來說，好像無論哪種結果都是賺的。但其實這是一個讓用戶主動參與市場判斷去參與的產品，並非全然被動的理財產品。
仔細觀察這份合約，與單純持有一個 BTC 相比，無論是幣價大於或小於 40,000 兩種結果，都有可能讓你虧錢，因為合約已經定義了你的獲利範圍：38,000 ~ 40,160。
這就多出了很多玩味的地方，用戶可以評估市場價格會座落在獲利範圍的哪一個地方，再配合自己的需求選擇。
我們可以將市場預期分為三種「獲利範圍間震盪」、「向上突破獲利範圍」、「向下突破獲利範圍」。如果我評估市場價格將在「獲利範圍間震盪」，那麼無論是選擇投入以 BTC 或 USDC 的合約，都會獲利 ; 如果我評估市場價格將「向上突破獲利範圍」，那麼選擇 BTC 的合約將會是止盈保有利潤的好方法，缺點就是可能會少賺。最後，若是評估「向下突破獲利範圍」，那麼對於想抄底的用戶，可投入 USDC 的合約，將有利於囤積 BTC，只不過缺點是它仍會比原先持有 USDC 抄底，能抄到的數量要少。
這樣的商品可以提供對於市場判斷有自信的用戶，能按照自己的策略作出利益最大化的選擇。當然，虧損的後果仍需要由用戶自身來承擔。
支援法幣電匯、蓬勃發展的一站式理財平台
上述的產品並不僅是加密金融服務平台有在供應，中心化交易所、去中心化的 DeFi 協議都有這些業務，不過對比交易所的交易性質，像是 Matrixport 這類的加密金融服務平台做的事情專注在理財，它不像是股市交易所的快節奏，而是像銀行一樣，讓用戶透過不同的理財商品穩定獲利。加密金融服務平台跟 DeFi 也能有很好的融合，無論是參與流動性提供、流動性挖礦，或是去中心化借貸，加密金融服務平台是透過集中資金，中心化的資金管理，來攤平高昂的區塊鏈交易費，以及審核 DeFi 合約安全性的工作。
近期 Matrixport 已與金融科技公司 Circle 建立新的合作夥伴關係，能透過國際銀行電匯，以 1:1 美元兌換 USDC 到 Matrixport 錢包。
總歸來說，加密金融服務平台的角色日漸重要，它讓不熟悉加密貨幣的大眾，也能輕鬆從各種理財產品選擇中，找到在新興資產市場中，最佳的獲利方式。
(本文內容由 Matrixport 贊助提供)
