市值瞄準五兆!特斯拉大股東Ark Invest看好比特幣下個十年

Jim
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市值瞄準五兆!特斯拉大股東Ark Invest看好比特幣下個十年

早在 2018 年就極度看漲特斯拉股價的方舟投資管理公司(Ark Investment Management),於九月接連釋出兩份比特幣投資報告,並認為這項頂級加密貨幣的市值可能在十年後高達 5 兆美元。

專注於顛覆式新創的投資機構「方舟投資」成立於 2014 年,並以對於特斯拉的樂觀前景而聞名,同時也是特斯拉的二十大股東之一,其創辦人 Cathie Wood 更因獨到投資眼光而被譽為女版巴菲特。

看漲理由

在九月釋出的報告中,方舟投資認為,比特幣運行至當前規模已超出預期,但目前仍處在貨幣化初期階段,存有巨大升值潛力,在未來十年中,其市值將從當前的 2,000 億成長至 1 – 5 兆美金。看漲理由如下:

  • 成為全球結算網路之一
  • 作為抗扣押資產
  • 數位黃金特性
  • 作為新興市場的貨幣催化劑

方舟投資估算美國每年 14.7 兆美金的存款中,結算量高達 1.3 千兆(Quadrillion)美金,比特幣若在未來能從中擷取 10% 的價值,比特幣市值將擴張七倍之多,自當前的 2,000 億美元增至 1.5 兆美元。

比特幣對比全球結算網路(Source:ark-invest)

此外,比特幣過低的市值也常被拿來與黃金比較,方舟投資認為,若能達到目前黃金市值規模的 10%,比特幣也將上升至當前的五倍規模,達到 1 兆美金的市值。而比特幣具備抗審查特性,透過私鑰管理將難以實際扣押資產。方舟投資指出:

我們認為,合理分配一些比特幣於資產中,能大幅降低被貪腐政府沒收資產的可能性,無論是因為法幣通膨或是因為被無良政府扣押。而雖然目前比特幣規模不足以服務整體市場,但隨著基礎設施的發展,新興市場對比特幣的需求應會增加。

仍存有風險

儘管對比特幣有著高度評價,但方舟投資也提到可能威脅到比特幣發展潛力的幾種風險,其中主要落在監管不確定性上,報告中提到:

機構的安全漏洞以及私鑰管理不善使投資者損失數百萬美元,但用戶卻沒有合適法規來追討資產。而機構採用也可能反而威脅到比特幣的價值主張,最終可能由少數托管機構主導比特幣交易,並與比特幣核心價值脫鉤。

實際上方舟投資早在 2015 年時,就透過灰度投資的比特幣信託基金僅以 230 美金的價格投資了比特幣,並於 2018 年兌現,方舟投資當時曾表示:

賣出比特幣是一個「複雜的決定」,比特幣仍極具優勢,主要是因為監管以及稅收問題而脫手。

不過方舟分析師 Yassine Elmandjra 在今年曾強調,方舟投資仍在「未公開、獨立管理」的帳戶中持續持有比特幣。