上海升級=質押衍生品終點?風投拋售LSD代幣,BitMEX創辦人也清倉LDO
上海升級預計在不到 12 小時之內發生,最直接的變化莫過於 ETH 質押正式開放提領,這是否代表在過去鎖倉期間,能為用戶解放 ETH 質押流動性的 LSD 協議 (流動性質押衍生品) 將不再受人關注呢?鏈上分析也發現,風投機構在今日開始拋售大量 LSD 相關代幣。
上海升級將至,VC 拋售 LSD 概念幣
據 Lookonchain 的鏈上分析,風投機構 Blockchain Capital 於今日賣出:
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150 萬枚 LDO (約 252 萬美元)
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65,352 枚 RPL (290 萬美元)
目前不再持有 LDO,還剩下價值約 452 萬美元的 107,085 枚 RPL。
1/ 17-hour countdown until #Ethereum #Shanghai!
Blockchain Capital sold #LSD tokens today:
1.5M $LDO($2.52M)
65,352 $RPL($2.9M)And currently holds no $LDO and 107,085 $RPL($4.52M). pic.twitter.com/hg17d0VJEG
— Lookonchain (@lookonchain) April 12, 2023
Blockchain Capital 售出 LDO 利潤為 105 萬美元,這兩筆操作為 Blockchain Capital 帶來超過 200 萬美元利潤:
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2022 年 1 月 27 日至 2 月 21 日期間均價 1.64 美元買進 150 萬枚 LDO
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均價 2.33 美元賣出
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用約 1,000 枚 ETH 買進,換回 1,871 枚 ETH。
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利潤 105 萬美元 (41.667%)
Blockchain Capital 售出 RPL 利潤為 109 萬美元:
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2021 年 10 月 8 日均價 35 美元買進 61,539 RPL
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2022 年 4 月 15 日均價 34 美元買進 59,236 RPL
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均價 44 美元賣出 65,352 RPL
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利潤約 109 萬美元
Blockchain Capital 目前在兩個地址總計持有 107,085 枚 RPL。
其地址包括:
上海升級不利衍生品? Arthur Hayes 看衰 LDO
如果 Blockchain Capital 自 2021 年 10 月以來皆長期持有 ETH,則整體浮虧將達到 -44%。
類似的交易思維也是 BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 成立風投機構 Maelstrom Capital 的宗旨之一:
追求高於 ETH、BTC 的回報收益。
(了解 Arthur Hayes 的風投 Maelstrom Capital:專注投資加密基礎設施,「會毫不猶豫投資屎幣」)
Arthur Hayes 在 4 月 12 日發佈的長文中《Shapella’s Show》表示將拋售所有 LDO 持倉,他與 Maelstrom 投資長同樣提到,上海升級將摧毀 Lido 在衍生品質押的主導地位。
其理由包括:
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作為節點服務商零貢獻:Rocketpool 節點服務商為驗證者提供 16 ETH (需要 32 個 ETH 才可成為單一驗證者),Lido 則沒有。
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過於中心化:由節點服務商為用戶生成私鑰,而非質押者。
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資安風險:Lido 機制類似於遭駭 2 億美元的跨鏈橋協議 Wormhole。
截至目前,Lido 的幣價自 4 月 11 日以來已達到 10.9% 跌幅,同時,Rocketpool 的幣價也沒有比較好,有 13% 的跌幅。
他們解釋的理由都是已存在許久的,主要論點是在說 Maelstrom Capital 投資的標的 Obol 和 ether.fi 有更好的解決方案。不過,Lido 也規劃朝向多元節點營運商的路線,是否足以成為看空 LDO 的理由,仍有待討論。