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上海升級＝質押衍生品終點？風投拋售LSD代幣，BitMEX創辦人也清倉LDO

Jim
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上海升級＝質押衍生品終點？風投拋售LSD代幣，BitMEX創辦人也清倉LDO

上海升級預計在不到 12 小時之內發生，最直接的變化莫過於 ETH 質押正式開放提領，這是否代表在過去鎖倉期間，能為用戶解放 ETH 質押流動性的 LSD 協議 (流動性質押衍生品) 將不再受人關注呢？鏈上分析也發現，風投機構在今日開始拋售大量 LSD 相關代幣。

上海升級將至，VC 拋售 LSD 概念幣

據 Lookonchain 的鏈上分析，風投機構 Blockchain Capital 於今日賣出：

  • 150 萬枚 LDO (約 252 萬美元)

  • 65,352 枚 RPL (290 萬美元)

目前不再持有 LDO，還剩下價值約 452 萬美元的 107,085 枚 RPL。

Blockchain Capital 售出 LDO 利潤為 105 萬美元，這兩筆操作為 Blockchain Capital 帶來超過 200 萬美元利潤：

  • 2022 年 1 月 27 日至 2 月 21 日期間均價 1.64 美元買進 150 萬枚 LDO

  • 均價 2.33 美元賣出

  • 用約 1,000 枚 ETH 買進，換回 1,871 枚 ETH。

  • 利潤 105 萬美元 (41.667%)

Blockchain Capital 售出 RPL 利潤為 109 萬美元：

  • 2021 年 10 月 8 日均價 35 美元買進 61,539 RPL

  • 2022 年 4 月 15 日均價 34 美元買進 59,236 RPL

  • 均價 44 美元賣出 65,352 RPL

  • 利潤約 109 萬美元

Blockchain Capital 目前在兩個地址總計持有 107,085 枚 RPL。

其地址包括：

上海升級不利衍生品？ Arthur Hayes 看衰 LDO

如果 Blockchain Capital 自 2021 年 10 月以來皆長期持有 ETH，則整體浮虧將達到 -44%。

類似的交易思維也是 BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 成立風投機構 Maelstrom Capital 的宗旨之一：

追求高於 ETH、BTC 的回報收益。

(了解 Arthur Hayes 的風投 Maelstrom Capital：專注投資加密基礎設施，「會毫不猶豫投資屎幣」)

Arthur Hayes 在 4 月 12 日發佈的長文中《Shapella’s Show》表示將拋售所有 LDO 持倉，他與 Maelstrom 投資長同樣提到，上海升級將摧毀 Lido 在衍生品質押的主導地位。

其理由包括：

  • 作為節點服務商零貢獻：Rocketpool 節點服務商為驗證者提供 16 ETH (需要 32 個 ETH 才可成為單一驗證者)，Lido 則沒有。

  • 過於中心化：由節點服務商為用戶生成私鑰，而非質押者。

  • 資安風險：Lido 機制類似於遭駭 2 億美元的跨鏈橋協議 Wormhole。

截至目前，Lido 的幣價自 4 月 11 日以來已達到 10.9% 跌幅，同時，Rocketpool 的幣價也沒有比較好，有 13% 的跌幅。

他們解釋的理由都是已存在許久的，主要論點是在說 Maelstrom Capital 投資的標的 Obol 和 ether.fi 有更好的解決方案。不過，Lido 也規劃朝向多元節點營運商的路線，是否足以成為看空 LDO 的理由，仍有待討論。

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