去年嚐鮮Staking的人現在是賺還是賠?

source: Bitcoin Market Journal

他們紛紛打出高收益和低風險的「組合拳」吸引用戶,那麼去年嚐鮮Staking的用戶,至今按法幣核算是賺還是賠?

去年此時,Staking風靡一時,諸多玩家「跑步」入場。過去一年,隨著越來越多PoS公鏈上線,Staking市場正變得越來越廣闊。市場上甚至有聲音認為今年或將是Staking爆發的一年。

與PoW挖礦市場巨頭林立,資產門檻高企不同,Staking被礦池、節點服務商、錢包等視為一片「新藍海」,同時也是一個分享挖礦紅利的絕佳機會。他們紛紛打出高收益和低風險的「組合拳」吸引用戶,那麼去年嚐鮮Staking的用戶,至今按法幣核算是賺還是賠?

 

平均收益有所回升但質押率持續下降

根據Staking Rewards的統計,截至3月3日,共有85種資產開放Staking,這些資產總市值為150.07億美元,質押代幣總額為99.62億美元,幣本位平均年化收益約為13.78%,中值約為8.03%。

PAData曾在2019年7月25日統計的收益中值約為7.03%(參考《Staking生財有道:平均年化約7%有多種新玩法》),而Staking剛剛興起不久的2019年4月4日,收益中值約為10.05%(參考《站上Staking這個風口,誰是新的比特大陸?》)。目前市場的平均幣本位年化收益仍然低於Staking剛剛出現時,但較半年前有所回升。

其中,收益最高的COTI、SNX、CSDT、LPT、ENQ和PRV幣本位年化收益都超過了50%,收益最低的LSK、ARDR和EDG幣本位年化收益都不超過1%。可見不同資產的Staking收益排列較為分散。另外,老牌公鏈NEO、VET和XLM的幣本位年化收益不超過2%,TRX和EOS也只有3.73%和3.10%。

香港HashKey集團旗下的PoS礦池HashQuark CEO李晨曾在接受PANews專訪時表示,收益太高或太低可能都存在問題。從觀察來看,收益特別高的往往是小幣種,而成立較早、運行時間較長、市場聲量較高的知名公鏈的收益大多都低於平均水準。

與收益的起伏不同,目前Staking平均質押率低於剛興起時,也低於半年前。目前市場總體的平均質押率約為39.74%,中值約為37.45%。而2019年7月25日時的質押率中值約為42.36%,2019年4月4日時約為46%。

NRG、WAXP、KAVA、SNX和USDN是質押率最高的5種資產,都超過了80%,備受關注的ATOM和ALGO的質押率也比較高,分別超過了72%和60%。XZC、SMART、WABI、EDG和COTI則是質押率最低的5種資產,都不足10%。

按照Staking預期年化收益≈通脹率/質押率的計算公式來看,收益與質押率密切相關,因此對投資者而言,觀察每日的質押率是非常重要的。

另外,在85種資產中,只有11種資產在考慮通脹率的情況下,Staking反而降低(包括不變)了所擁有的代幣總量在流通中的份額。而其餘74種資產通過Staking以後都提高了持幣者持幣總量在流通總量中的份額,這些資產的平均調整收益約為8.86%。

 

Staking的預期法幣年化收益大約為37%

目前市場上質押代幣總值最高的資產是EOS,達到了約20.49億美元,其次是XTZ,達到了18.31億美元,此前XTZ一度反超EOS成為質押代幣市值的「老大」。這兩種資產的質押代幣市值已經超過了所有質押市場總值的1/3。此外,ATOM、DASH、TRX、XEM、SNX和DCR的質押代幣市值也都超過了1億美元。

這些最受歡迎的Staking資產的法幣本位年化收益如何?去年嚐鮮Staking的用戶,至今是賺錢了嗎?

PAData按照這些資產的幣本位預期年化收益換算Staking的資產數量,然後結合一年前的幣價(取2019年3月1日的開盤價,如果資產上線時間晚於3月1日,則去最早一天的開盤價)與當前的幣價(取2020年3月3日的收盤價)估算了Staking總值最高的15種資產的法幣年收益。

根據統計,SNX是15種資產中法幣本位預期年收益最高的資產,達到了2195%,其次是XTZ,達到了612%,VSYS的預期法幣收益也比較高,達到了72%,其餘正收益的資產收益率大約在10%-30%左右。另外還有TRX、ATOM、WAVES、LUNA和ALGO的預期法幣收益為負,收益最低的ALGO和LUNA都處於虧損80%左右的水平。去除SNX的極端影響,14種資產的平均預期法幣年化收益約為37.32%。

實際上,從本質上來講,作為一種投資手段,Staking只能改變持幣的數量,即使算上Staking幣本位收入的複利,其影響也較小,而幣價才是影響挖礦的最重要因素,無論是PoW挖礦還是PoS挖礦。

預期法幣收益最高的SNX,其持幣收益為1274.82%,幣本位收益為66.97%,兩個維度都為正向表現,因此Staking大大起到了增益效果。與之類似的還有DASH、DCR、KAVA、VSYS、XEM和XTZ等。

而如果持幣收益為負,即從全年來看幣價呈下跌趨勢,那麼Staking的預期法幣收益也為負,且虧損情況相當,這意味著Staking只能起到十分有限的減少虧損的作用。比如LUNA,持幣收益為-85.88%,即使Staking的幣本位受益於有10.41%,其最後的法幣收益也仍為-84.41%。與之情況類似的還有ATOM、ALGO和WAVES等。

如果將Staking的預期法幣年收益放入持幣年收益區間中,可以觀察Staking的風險水平,即觀察相較持幣而言,Staking更容易獲得高收益還是低收益。

根據統計,除了XTZ和SNX的Staking預期法幣收益更接近持幣最高收益以外,其餘資產的Staking法幣收益均與最低收益更接近。

雖然大多數資產都與最高持幣收益都相距70%以上,但除了ALGO和LUNA的Staking收益只比最低持幣收益高了不到7%以外,其餘11種資產的Staking收益都要比最低收益高25%以上。這意味著,從整體而言,Staking的收益風險水平較持幣更穩健。

本文來自合作夥伴PANews

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