各種DeFi看得心累?「Zapper」一站式管理平台帶你飛！

眼看 DeFi 總鎖定價值一路從年初 6.7 億到一度逼近 100 億美金，各種流動性挖礦項目前仆後繼推出，幾乎霸佔下半年新聞版面，而這對習慣交易所的用戶，或是初入幣圈的投資者來說似乎不得其門而入。但實際上有個功能強大的 DeFi 資產管理平台「Zapper」，不僅能做到一站式投資、還能實時監控所有資產，不過首先，你必須有個區塊鏈錢包。

下載 MetaMask 插件後，點擊「開始使用」來到下圖畫面，點擊創建錢包。不過 MetaMask 的 iOS 版本功能比較陽春，所以如果你有慣用的其它手機區塊鏈錢包如 imToken ，也能導入 imToken 的助記詞，這樣電腦、手機能同步，也不用再多備份一組助記詞。

接著同意「用戶條款」、設定「登入密碼」，以「紙本方式備份助記詞」並妥善保管，需注意用截圖等數位方式來儲存會有風險，一定要備份，因為下個步驟就會問你助記詞了。

下一步正確填寫助記詞後，等於正式擁有了屬於自己的非交易所錢包，參與 DeFi 的前置作業已經完成，接著就需要了解 DeFi 資產管理平台「Zapper」的基本操作，以及範例中的 DeFi 項目 Yearn.Finance。

Zapper Finance

Zapper 目的是讓技術水平較淺的用戶都能參與 DeFi，它前身為 DeFiZap，誕生於 2019 年 Kyber 的黑客松，今年五月宣佈與同樣致力於用戶友好的 DefiSnap 合併，目前支援 Uniswap V2、Curve 與 Balancer 等平台的流動性池，之後也會持續增加。其核心功能包括：

• 一鍵出入各個流動資金池
• 直接兌換不同協議所需代幣
• 直觀的資產追蹤介面
• 有效降低交易手續費

點擊白框的「Connect Wallet」並選擇左上角第一個的 MetaMask，並輸入創建帳戶時的密碼就能進入 Zapper 的主界面。

點擊「Invest」後就能進入到 Zapper 支援所有資金池的畫面，可以點擊「Available Pools（支援的資金池）」、「Liquidity（流動性，這個池子有多少錢）」、「Net ROI（淨收益）」、「ROI（收益率）」等分類，支援的資金池會依照不同類別進行排序。

「Net ROI（淨收益）」與「ROI（收益率）」有所差異，是因為它計入了暫時性損失（impermanent loss），請參考：DeFi 防騙｜什麼是暫時性損失(impermanent loss)？

Zapper 如何化繁為簡

這裡以自動做市協議 Balancer 的 LEND/SNX 資金池為例。假設用戶持有以太幣，想將手中以太幣以 50% / 50% 的比例兌換為 LEND 與 SNX，並投入到 Balancer 資金池中作為流動性提供者（Liquidity Provider），進行所謂的流動性挖礦。

在沒有使用 Zapper 的情況下，用戶需要把以太幣分別兌換為 LEND 與 SNX，接著才能為資金池提供流動性，因此用戶需要花三筆 Gas Fee。而 Zapper 簡化並實現了用戶需要手動 3 到 4 次的操作。

現在換 Zapper 上場，點擊上圖紅框最右邊的「Add liquidity」進到添加流動性頁面，由於 Zapper 整合了 Uniswap、Balancer 和 Curve 等三個 DeFi 領域中的主流做市商平台，它會自動兌換資金池所需代幣，大幅減少了兌換代幣以及切換平台的繁瑣操作。流動性頁面敘述如下：

1. 選擇要投入的以太幣數量
2. 協議名稱、資金池名稱
3. 自動估算以太幣分別兌換為 50% LEND 與 SNX 的數量
4. 礦工費率以及兌換代幣的滑價設定
5. 手動調整可接受的滑價幅度以及手續費級別

簡單來說，用戶只需要選擇投入資金大小、協議、資金池、手續費，按下「Confirm」，就能開始參與 DeFi 流動性挖礦，Zapper 則替用戶處理了繁複的技術細節。

此外，Zapper 的資產管理平台對於用戶參與各個協議的資訊呈現非常清晰、直觀。

Zapper Dashboard

Zapper 的資產管理平台「Dashboard」能追蹤用戶錢包地址活動，讓用戶對於正在參與哪些協議一目了然，主要資訊如下：

1. 帳戶資產總覽：總資產、債務（貸款）、淨資產
2. 資產概況：錢包可用資金、放貸資金、貸款金額
3. 參與協議：在各個平台投入的金額
4. 資金佔比：可用資金與投入資金佔比
5. 協議佔比：在各平台投入的資金佔比

上圖紅框中的「Transaction」則是提供用戶觀看與各個協議互動的鏈上交易紀錄，較可惜的是，Zapper 並沒有持倉、或是參與流動性挖礦的總盈虧圖表，你可以將 MetaMask 錢包導入 DeFi 追蹤投資組合平台 Zerion，或是 BitUniverse、Coin Stats 等資產管理 APP 來查看浮動盈虧。

現在，我們用 Zapper 來投看看最火紅的 DeFi 協議 Yearn Finance。

收益聚合協議 Yearn Finance

Yearn.finance 無疑是 DeFi 領域中最成功的協議之一，自今年推出以來，鎖定資金已達 9.3 億美金，在 Defipulse 上排名第五。而它的治理代幣 YFI 從 7 月發行以來，價值已經從 0 到截稿前的 28,340 美金，甚至在 9 月 1 日創下 38,474 美金一枚的天價。

Yearn 類似一個收益聚合器，它會識別各個不同的 DeFi 借貸協議或流動性資金池，透過智能合約管理、最大化用戶資產回報率，它的產品包括：Earn、Zap、 APR、Cover，以及我們要示範的 Vault （簡稱 yVault ）。

關於 yVault 的運作機制，以 yVault 中的 Chainlink（LINK）流動性池為例，原理如下：

1. 流動性提供者（用戶）將 LINK 存入 Vault
2. Vault 將 LINK 作為抵押品，存入借貸協議如 Aave，借出收益最高的穩定幣如 USDC
3. Vault 將 USDC 投入當前收益最高的策略 USDC yVault 賺取收益
4. 賺取的 USDC 全數兌換為 LINK，再返回 yVault

Zapper 實測一鍵投入

用 Zapper 來操作的實際情況如下：

1. 導入錢包
2. 點擊「Invest」
3. 搜尋「yearn」
4. 在 yaLINK Vault 點擊「Add liquidity」

接著會來到交易畫面：

1. 選擇投入金額
2. 估算大約投入的 LINK 數量
3. 調整滑價幅度以及手續費級別

即便你沒有 LINK，只有 DAI 或以太幣也能參與，Zapper 會幫你在 Uniswap 上換成 LINK 代幣，按下「Confirm」，MetaMask 會問你是否允許這筆交易，再次點擊「Confirm」。

按下「Confirm」後，右下角會出現交易進行中的提示。

按下該提示， 能連接到區塊瀏覽器 Etherscan 查看交易細節。

到這邊，Zapper 首頁的「Current Investment」會顯示當前投入的資金池，「yaLINK Vault」以及投入金額，當前年化利率為 45.15%。

只投入你所能承受的風險

這波 DeFi 熱潮主要是藉由「流動性挖礦」來「發行代幣」而崛起，各種項目相繼遵循此模式發行代幣，也因此出現許多抄襲其它協議而推出的項目，近期更逐漸發生有項目代碼存有能無限籌幣的漏洞。

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 也多次呼籲 DeFi 可能存在的系統性風險，強調用戶不需要刻意參與最新的 DeFi 項目，並認為其利率不應該遠高於傳統金融所能給予的。

因此，真的要玩 DeFi，就投入你所能承擔的金額就好了。

介紹 Zapper 主要是讓大家能參與操作門檻較高的流動性挖礦，但其實就算 Zapper 能做到一鍵到位，還是會有許多人寧願雙手奉上新台幣給別人代操、或無腦投資金盤，而透過別人代為投資不但冒著極大風險，就算最後僥倖賺到了錢也是頭腦空空，遲早會再賠回去的。投資的路上就是一段自我學習的過程，或許自己操作 DeFi 但賠錢了，但學到的知識、風險管理，無價。