完整故事!馬斯克從詢問微策略,到買入15億美元比特幣歷程

Elponcho
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完整故事!馬斯克從詢問微策略,到買入15億美元比特幣歷程

8 日晚間,從一份遞交給美國證監會 (SEC) 的文件 (FORM 10-K) 顯示,特斯拉買入 15 億美元的比特幣,同時將在未來接受比特幣的支付。這個震撼的消息,讓特斯拉一舉超越微策略 (MicroStrategy) 在比特幣上投資的 11.45 億美元,比特幣更是又再超越新高,截稿前最高達到 47,000 美元水平。故事是怎麼開始的呢?

故事的開始:馬斯克詢問微策略

「企業買入比特幣」,從 2020 年 8 月美國上市公司微策略首次買入開始,就備受關注。它到截稿為止,總共進場六次,花了 11.45 億美元,平均成本 16109 美元。而它的股價從去年八月的 100 美元水平,截稿前已經來到 1,000 美元水平。

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2020 年 12 月 20 日,Elon Musk 在開狗狗幣玩笑時,發了一張比特幣誘惑的梗圖,然後說 「比特幣是我的安全詞」。微策略執行長 Michael Saylor 就回他:「如果你想幫你的股東賺進 1000 億美元,就把特斯拉的資產從美金轉成比特幣吧。其他的 S&P 500 公司也跟隨著你進場的話,那就會是賺進 1 兆美元。」

接著 Elon Musk 回答:「那麼大筆的交易也可以嗎?」

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當時 Michael Saylor 回答,他自己在過去幾個月就買了 13 億美金,可以教馬斯克怎麼買。 (當時幣價大概是 23,000 美元) 事後,在一次訪問中,Michael Saylor 表示自己已經跟馬斯克聊過,但他不能說內容。

狗狗幣?比特幣?買入比特幣的可能時間點

比起比特幣,「狗狗幣 (Doge)」更常被馬斯克提起,他一直都有推文狗狗幣的習慣,而伴隨社群的投機熱潮,也都能在瞬時間讓狗狗幣大幅上漲。近期最有名的一次是,在馬斯克助長 WSB 事件後,又再推文狗狗幣,讓它在短短兩天內上漲近十倍。

插畫家 Beeple 甚至為他與狗狗幣畫了一幅畫:

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@Beeple

不過,對於比特幣,Elon Musk 更近一步的表態。 1 月 29 日 Elon Musk 發佈推文表示:「回顧過去,這都是不可避免的。」接著就將自己的推特帳號改成比特幣圖示。而比特幣就從下午四點多的 32,000 水平,一路跑到最高 38,000 水平。他還說:「美元正在做空自己」。

我們認為,這個時間點很可能是 Elon Musk 完成比特幣買入的暗示。從 SEC 的文件看出,特斯拉是在 2021 年 1 月才更改公司投資政策,得以投資數位資產的。一月份正好是比特幣由三萬元水平,推升到四萬,並維持在三萬至四萬區間的時候。

若特斯拉買入比特幣確實是由微策略提供的建議,那麼它也很可能是透過 Coinbase 的服務多次高頻進行購入的。微策略的企業買入經驗充足,甚至開闢論壇與多家加密貨幣服務商、勤業眾信(Deloitte),教導企業如何評估、購買、認列比特幣。

在語音聊天軟體 Clubhouse 爆紅之後,2 月 1 日 Elon Musk 接受訪問,他表示,自己很多朋友在很早期就想說服他參與比特幣,他在 2013 年甚至吃過一塊上面印有比特幣的蛋糕,他笑著表示:「看起來我在八年前就該買一點比特幣,不過最後我還是太晚了。很抱歉,我晚到這個派對了。」他接著表示,現在我確實覺得比特幣是個好東西,我是比特幣的支持者。他認為比特幣確實處於讓廣大傳統金融接納的前沿。

這時候回想起來,他說曾說的「很抱歉,我來晚了。」就已經透露他買進了比特幣。

特斯拉買入比特幣公開

故事最後回到買入比特幣的事情公開,這份給 SEC 的年度投資申告書中,明確地寫著:

「2021 年 1 月,我們更新了投資政策,為我們提供了更大的靈活性,以進一步分散和最大化現金回報,而維持現金充足並不需要這些現金。作為政策的一部分,該政策已獲得董事會審計委員會的正式批准,我們可能會將部分現金投資於某些另類儲備資產,包括數位資產、金條、黃金 ETF 和其他指定資產。此後,根據這項政策,我們總共投資了 15 億美元的比特幣,並可能會不時或長期收購和持有數位資產。此外,我們希望在不久的將來,根據適用法律並在有限的基礎上,開始接受比特幣作為我們產品的付款方式,在收到付款後我們可能會或可能不會清算。」

特斯拉將會接受比特幣作為產品支付方式 (電動車、電池等),而該公司也打算長期持有比特幣,不過它也會基於會計規則,在一定條件下進行清算。也就是,當出現虧損或有資金流動性需求時,將出售比特幣。

馬斯克到截稿為止,還沒有對公布買入比特幣的事情發表言論,而是發布與碳權相關的活動。

目前買入比特幣對於特斯拉股價,沒有太多的幫助。開高走低,收盤上漲 1.31 %。

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華爾街日報、CNBC、Bloomberg 等媒體都在首頁露出此消息:

 

CNBC
CNBC:特斯拉買入 15 億美元比特幣,將接受比特幣支付
bloomberg
Bloomberg:比特幣在特斯拉買入後,首次觸及47000
wsj
華爾街日報:特斯拉投資 15 億美金比特幣

特斯拉認為的風險因素

這份文件由特斯拉自主揭露該公司的風險,包含馬斯克全權掌握公司、營運風險等,其中因為列入比特幣為資產,也將數位貨幣的波動、技術不確定列入風險。針對數位貨幣的證券規範或其他監管風險也是。

特斯拉表示,數位資產被認為是永存的無形資產,不屬於任何中心化的實體,它可能在未來被視為證券、網路攻擊、惡意活動,以及人為或系統造成的私鑰丟失或損毀。而這些事情可能都會對特斯拉帶來傷害。

對 S&P 500、投資機構的期待

方舟投資 (ARK Invest) 是特斯拉大戶投資者,以及灰度的比特幣基金 (GBTC) 第一大持有機構。在他們的《Big Ideas 2021》報告中,對比特幣價就有很高的預估:20 萬~50 萬。主要的論點就是預估高資產淨值人士與投資機構等,在配置 2.55%~6.55% 的比特幣之後,將會有效推升比特幣價。他們也認為比特幣可能會成為「企業現金」。

目前看來,在上市公司之中,特斯拉投入資產已經超越微策略,儘管績效仍不及微策略,但可能會有其他 S&P 500 企業或其他上市公司,因為特斯拉的投入,基於投資與避險理由,效仿配置比特幣。

美國因應經濟狀況下的貨幣政策,持續通膨是確定會發生的,比特幣目前正在被當作避險的工具之一,儘管它能不能對抗通膨一事,還有待時間驗證。