比特幣與傳統資產連動?富達投資:比特幣為獨特、另類資產,應佔投資組合5%

比特幣與傳統資產連動?富達投資:比特幣為獨特、另類資產,應佔投資組合5%

Fidelity 專注於加密貨幣的分支機構 Fidelity Digital Assets 今天在一份報告中表示,過去五年來,比特幣的表現與市場上其他投資資產都不一樣,其表現可說幾乎完全獨立,與包括黃金和美國股票在內的其他資產類別產生的回報幾乎沒有關係。

低相關性

富達研究結果指出,從 2015 年 1 月至 2020 年 9 月,比特幣作為一種投資工具,與其他資產的 30 天平均相關性僅為 0.11。不過,隨著時間的推移,富達發現,即使有時短期內的走勢會與其他資產出現關聯性,但整體來看,比特幣的價格幾乎不會受到其他投資資產的影響。

另類投資

另一方面,富達在研究中也探討了比特幣作為另類投資工具的可行性。「另類投資」是指股票、債券及期貨等公開交易平台以外的投資方式,包括股權私募 (Private Equity)、風險投資(Venture Capital)、房地產、礦業等。這些類型的資產提供了獨特的風險敞口,它們的價格變化能夠獨立於其他的資產類別。根據富達的報告,另類投資已從 2003 年全球投資市場的 6% 增長到2018 年的 12%,預計到 2025 年將增長到全球市場的 25%。

將另類資產納入投資組合對投資人而言有很大的吸引力,因為當傳統資產表現不佳時,另類資產有機會在市場疲軟的環境下保有更高的價值。如果一種或幾種特定資產的表現明顯優於市場,則多種資產的投資組合長期來看有助於實現平穩的投資回報,但也有可能會損失潛在的更高回報。 

比特幣應佔投資組合的 5%

富達在報告中建議投資人,在投資組合中保留 5% 的資金持有比特幣,以作為對沖市場風險的投資工具,並藉此實現長期且平穩的投資回報。富達在報告中寫道:

「可以考慮配置目標投資組合佔比 5% 的比特幣。如果因為投資表現好於其他資產,而讓您的比特幣配置超過 10%,那麼您可以執行嚴格的再平衡戰略,出售一定比例的比特幣,讓比特幣佔比回到 5%,再平衡的優勢在於,它能迫使投資者必須遵守低買高賣的紀律。」

(Source:Fidelitydigitalassets)

該公司在報告最後總結道:

「比特幣是一種獨特的可投資資產,與傳統資產類別以及傳統另類投資相比存在明顯的差異,這可能使其成為投資組合的有益補充。」

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