比特幣期權巨頭Deribit市佔超8成,實施KYC政策會成隱憂嗎?

Source : cryptolighty

自今年年初以來,許多傳統金融機構爭相進入加密貨幣期權市場中,但最新數據表明,衍生品平台 Deribit 仍持續主宰市場,其推出的比特幣期權合約在交易量上遠高於市場中所有競爭對手。

  • Deribit 持續穩坐比特幣期權市場交易量首位
  • 24 小時內出金超過 1 BTC 需 KYC 認證

許多機構相繼推出比特幣期權合約,包括芝商所(CME Group)、隸屬於洲際交易所的 Bakkt 等傳統交易所以及 OKEx、FTX 等加密貨幣交易所。

而根據 Skew 所示,Deribit 目前仍主導市場份額,截至 2 月 11 日,市場份額達 86%。OKEx 於去年 12 月推出比特幣期權,市場份額僅 8.22%。

根據其官網數據,未包含在 Skew 數據中的 FTX 在 24 小時內的交易量為 748.8 枚比特幣(約 760 萬鎂),仍遠低於 Deribit 交易規模。

Source : Skew

雖然 Deribit 是最早推出比特幣期權合約的交易所,但在各個知名機構近來瓜分這塊大餅後,並不能保證 Deribit 永遠是期權交易的主導者。

如下圖所示,曾經主導比特幣永續合約交易的 BitMEX ,其目前交易量僅略高於 OKEx 。這也意味著 Deribit 在期權合約的市場份額未來可能將逐漸被吞噬。

Source : Skew

KYC 政策可能成隱憂

今年 1 月時,Deribit 為了規避歐洲第五反洗錢指令(5AMLD),宣布撤離荷蘭並轉移至巴拿馬子公司營運,此外自 2 月 10 日開始,對於在 24 小時內提領超過 1 枚比特幣的用戶將要求其進行 KYC 認證。

報導指出,此舉讓許多用戶想起了老牌交易所 Poloniex 的命運,該交易所在 2018 年開始要求 KYC ,隨後其市場佔比急劇下滑。據 ABM 報導,目前 Poloniex 已由波場收購,將用於構建波場生態。

對於 Deribit 是否會同 Poloniex 一樣,在 KYC 之後造成業務萎縮,Skew 執行長 Emmanuel Goh 表示:

我預計不會有太大的變化,這件事早在預定之中。他們的用戶基礎也具備專業投資素養。

Deribit 的投資者,同時也是對沖基金 Three Arrows Capital 資訊長的 Su Zhu 也指出,Deribit 大部分的交易量來自於「已通過 KYC 認證的機構」所驅動。

Deribit 聯合創辦人 Marius Jansen 則回應了 Emmanuel Goh 和 Su Zhu,並強調:

以前競爭幣狂熱期間的 Poloniex 用戶根本比不上 Deribit 用戶,我認為大多數在 Deribit 的期貨和期權的交易者更為專業,他們對於 KYC 不會有任何顧慮。

或許正如 Deribit 聯合創辦人 Marius Jansen 給出的答案,無法預測正是加密貨幣市場的主要特性之一,投資環境、項目熱度的變化一日千里,因此以過往歷史來判斷並不宏觀。能確定的是,Jansen 對於自家交易所的主導地位深具信心。

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