BTC| Deribit分析期權市場影響:棘手的危機還在、投資人Benson透露Bitfinex市場觀察

Elponcho
分享
BTC| Deribit分析期權市場影響:棘手的危機還在、投資人Benson透露Bitfinex市場觀察

比特幣為何下跌?跌到什麼時候?世界最大比特幣期權交易所 Deribit 發表評論表示:「似乎是大幅的期權平倉清算事件,造成流動性不足和緊張的 BTC 期權市場帶來混亂。」台灣知名投資人 Benson 也透露他對 Bitfinex 的市場觀察。

Deribit 研究員分析幣價動亂原因

由於研究員 Tony Stewart 說明的內容需要對期權 (選擇權) 市場有一定了解,鏈新聞訪問台灣知名投資人 Benson 解釋大意,便於讀者閱讀。Benson 表示,他主要是在講,因為馬斯克的言論,導致大規模的看空選擇權賣方必須要平倉,因為他們扛不住這麼大的虧損壓力。他解釋:「賣看空選擇權=不覺得比特幣會低於某價位,想賺權利金。」而 Tony Stewart 提出的一些期權組合策略,都是受到馬斯克影響最嚴重的。

以下為研究員 Tony Stewart 貼文:

研究員 Tony Stewart 表示,這與週五的看空期權買家並無直接關聯,不過這間接地在 45,000 到 46,000 的區間做空了波動率 (另註:short gamma,做空 gamma 值,代表看空波動率),由於目前比特幣現貨在 40,000 低檔徘徊,導致了較為劇烈的平倉壓力。

他表示,從數據可以觀察到五月與十二月的 ITM (只有價內,In The Money),以及五月到九月 OTM (Out The Money,價外) 這兩組看空選擇權的組合被大規模平倉,主要是空頭回補 (Short Covered)。

他認為,比特幣現貨並沒有受到實質影響,反倒是馬斯克與特斯拉澄清沒有賣出比特幣,可能減輕了下跌。

他繼續表示,多數成交的電子交易都是一些像是機器人行為的小筆交易,但卻對亞洲與歐洲的週日與週一流動性不足時間,造成重大影響。在回調前,隱含波動性 (Implied volatility) 很快速的從 100% 到 200%。然後做市商平倉。

他表示:「棘手的危機還在,但目前已經受到控制。」他也提醒,目前還有 5 月 21 日的 45,000 與 46,000 的賣權。

投資人 Benson:Bitfinex 與期權市場值得關注

台灣知名加密貨幣投資人 Benson 於 18 日凌晨表示

「從晚上 11 點開始,BFX 槓桿做空部位急劇上升,跟 BFX 多頭大哥形成對手盤,一邊槓桿抄底,一邊槓桿賣貨,形成神仙打架的局面,導致 BFX 這幾小時的成交量異常放大。

幣安永續合約這邊的持倉量也是越堆越多,賭桌上的籌碼越多,出方向就會越驚人,這邊應該就是熊牛分界了,我認為的多頭最後防線是 38K-40K,若價位到這邊必須有急速反彈,不然就是多頭防守失敗,如果連續兩天日線收低於 40K,那我就會放棄砍倉。

從盈虧比角度來說,這裡是 10%-15% 止損距離換 50%-100% 上漲空間的地方。很關鍵但不是穩贏,大家務必做好風險控管。

PS:Deribit 五月底的選擇權有 4 萬顆 BTC,max pain price 是 54000 左右,距離月底還有 10 來天,希望選擇權賣方大哥也來幫忙守一下,不然要被 43K 的 put 買方賺錢了」