調研｜基礎設施吸睛，加密產業 2023 年融資彙整報告
加密研究員 Thor Hartvigsen 彙整近年 Web3 產業的融資報告，今年募資總額僅有 55 億美元，大多專案都僅有幾百萬美元的募資額度，不過仍有不少基礎設施募資金額破億。
結論：Web3 產業融資總額大幅降低
- 相較於 2021、2022 年，今年加密產業融資總額大幅下降，僅有 55 億美元。
- DeFi 是融資最多的賽道，不過大額的融資大多來自 Layer1 與 Layer2 等基礎建設。
- GameFI 仍然是加密創投最大的賭注。
- 加密產業種子輪融資最常見。
- 今年只有 4 起 RWA 相關的融資，預計將在 2024 年將大幅增長。
近年加密融資彙整
今年加密融資金額僅剩 55 億美元
在 2021 年牛市由於投資者看到「只漲」的行情和低利率環境，加密專案成功向投資者獲得難以置信的 360 億美元的融資金額。
不過隨著市場走淡，2023 年的累積融資金額有 55 億美元，不過仍略高於 2019 年和 2020 年。
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a16z 是最大金主
在加密產業投資最多的風投機構分別是 a16z、Paradigm 和 Jump Crypto，a16z 在過去三年內投資了超過 30 億美元至加密市場。
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有趣的是，已經宣布破產的 3AC 仍在榜單上，仍投資近 13 億美元的資金，可見其過往在產業上的影響力與槓桿。
DeFi 與 GameFi 是加密創投偏愛標的
2021 年至 2023 年，DeFi 專案獲得的投資佔融資總額的 29%。一些較大的 DeFi 投資包括 Li.Fi、M^ZERO 和 Radiant。
另一方面，GameFi 也是加密創投的熱門標的，約有 17% 的投資流入，不過大部分都是發生在 2021 年至 2022 年，今年則相對較少相關消息。
RWA 是近一年異軍突起的熱門領域，不過目前募資專案數量與金額都相對小眾，不過預計未來可以看到更多相關專案。
近年公鏈專案 Near 募到最多錢
公鏈因為技術開發難度與資本要求，募資金額通常比較大，而近三年募資金額最多的網路分別是 Near、Aptos、Solana，Near 於 2022 年募得 5 億美元。可以發現投資金額較大的網路，幾乎都是過去社群討論熱度大的區塊鏈。
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2023 年加密融資彙整
僅少數基礎設施專案完成超過 5,000 萬美元募資
2023 年統計共有 1,957 名獨立投資者，為 617 個專案進行了約 641 輪融資，累計融資金額達 55.8 億美元，其中又以種子輪募資最多，共有 395 起專案完成 100 萬至 1,000 萬美元的融資。
基礎設施仍吸引市場目光
僅有少數專案募資超過 5,000 萬美元，且大多數都集中在 L1、L2、MEV 等技術含量高的基礎設施。2023 年募資前幾名的專案包含 LayerZero、Worldcoin、Ledger、Flashbots、Scroll、Eigenlayer。
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培養數字感做好準備
在加密圈子經常會看到許多關於專案或是團隊的融資新聞，通常都代表利多或是專案的重要里程碑，不過若可以有比較對象，將有助於自身對於專案更精準的判斷，而不是單純將所有募資消息都視為相同意義的資訊。
以古鑑今，將本篇報告做好筆記或是蒐藏，下次看到融資數字讓自己更有感，以準備迎接未來可能重新到來的牛市。
