可以投資比特幣 ETF！香港證監會為加密貨幣 ETF 設立新規則

2023 年 12 月 22 日，香港證券及期貨事務監察委員會 (證監會) 發布了一份全面的通告，概述了對於虛擬資產 (VA) 曝險超過 10% 的投資基金的一套新規定。這項指令對於正在興起的虛擬資產市場來說是一次遊戲規則的改變，旨在為這類基金在繁忙的金融中心公開募資開闢新途徑，同時確保投資者保護和符合監管要求。

加密資產 ETF 指南

投資途徑與監管合規

最新的通告詳細說明了獲證監會授權的基金的標準，著重於直接投資於現貨虛擬資產代幣和通過其他金融工具如期貨的間接曝光。它強調必須遵守證監會的總體原則，和關於信託及互惠基金的詳細守則，以及最近有關虛擬資產活動的聯合通告中概述的額外要求。

管理和投資策略

確保專家監督

這些專門基金的管理公司必須證明它們具有堅實的監管合規記錄，並僱用至少一名精通虛擬資產管理的個體。通告還概述了可接受的投資策略，強調流動性、管理期貨的可管理滾動成本，以及禁止在基金層面上的槓桿曝光。

嚴格的保管和交易協議

保障投資者利益

對於虛擬資產的保管，證監會要求嚴格遵守高標準，包括資產隔離、落實安全儲存，以及通過熱錢包最小化曝險。此外，現貨虛擬資產的交易和直接獲取，必須通過證監會授權的平台或授權的金融機構進行，確保最高安全和合規。

透明度和教育

通知和保護投資者

通告要求在提供文件中全面披露投資限制和與虛擬資產曝光相關的風險。此外，管理公司在推出任何基金之前，負有進行徹底的投資者教育倡議的任務，增強對潛在風險和回報的認識和理解。

全球金融生態系已經在虛擬資產領域迅速演進。隨著包括虛擬資產相關 ETF 的投資產品陣容不斷擴大，零售和專業投資者的興趣急劇上升。特別是在香港，證監會已經積極調整其監管框架以滿足日益增長的需求，同時強調投資者安全。