玩流動性挖礦被抓包!Celsius Network遭批評零透明度、龐氏騙局

加密借貸平台 Celsius Network 近日引發爭議,去中心化借貸協議 Compound 的執行長在推特上指出,Celsius 濫用客戶託管資產,拿來利用最近火紅的流動性挖礦以獲得治理代幣 COMP 的額外收入,並將 Celsius 稱為零透明度的「龐氏騙局。」

Compound 創辦人狠批 Celsius Network

Compound 創辦人 Leshner 在推特提出 Celsius 是流動性挖礦活躍用戶的鏈上證據,並認為該機構機制完全不透明,可能處於負債狀況,或根本就是個龐氏騙局。

什麼是農夫?流動性挖礦?請見鏈新聞解釋:【鏈新聞解釋】什麼是Yield farming?流動性挖礦、收益農場

Celsius Network 以太坊錢包(Source : etherscan)

此外,Leshner 提到 Celsius 從 6 月 21 日起開始出現用戶反映「提現困難」的狀況。有趣的是,它的時間軸大致上符合 Compound 中鎖定資產的大幅增長。

用戶於 6 月 21 日反映提現無反應(Source : @rleshner)

對此,Celsius 創辦人 Alex Mashinsky 辯駁:「Celsius 有資產與用戶紀錄,我們在 Compound 推出 COMP 之後,還沒有任何提款出現。」他也抨擊 Compound 容許的「多次借貸」套利行為,認為透過 Yield Farming(流動性挖礦、收益農場),它就再也不是超額抵押了。並提醒 3 月 12 日以太坊暴跌導致 DeFi 體系近乎崩潰的事件。

The Block 研究總監 Larry 則是在推文下方加入戰局:

Celsius 在上個月有狀況是有原因的。我們掌握許多跡象顯示他們很接近倒閉的狀況。完全同意你說的「不透明」,我會在使用上特別小心。

Mashinsky 則認為上述猜疑都是在刻意製造恐慌。他指出:「Celsius 的資金庫 3.6 億個 CEL,價值超過 1.5 億美元。如果你覺得連 Tether 都在做危險的事,那我對你們也是無話可說了。」

鏈新聞註:6 月底 Tether 對 Celsius 投資一千萬美元。

對此 Larry 回應表示:「你們用多數 ICO 募到的錢去拉抬利率,最終還是不得不回到零售市場來銷售股權,Tether 只是來紓困而已。CEL 的資金庫是無價值的虛擬資產,因為它根本沒有流動性,也不在任何地方有上市交易,試圖上架幣安也失敗了。」他抨擊道:

Celsius 是我看過最不透明的公司之一。你們應該要公開展示存款、借貸與庫存。如果沒這麼做,我就不會相信平台上的借貸。坦白說,把 Compound 稱作是「部分準備金銀行制度」的話,就會顯得你一點都不懂經濟。它所有的債務都有完全抵押,而且在鏈上可證。但 Celsius 根本沒有。

Celsius 機制從未透明

Celsius Network 成立於 2017 年,為成長最快的加密貸款公司 ,更曾在 2018 年被富比士評為傳統銀行業務的破壞者。但是回顧鏈新聞專題《加密貨幣定活存商品》,諸如 BlockFi、Celsius Network 等中心化借貸平台,其主要劣勢都在於「資產選擇性少」、「利息機制不透明」等缺陷。

以 Celsius Network 官方目前提供的利率來看,USDT 仍有 8.69% 的利率,而這幾乎是所有 DeFi 協議的兩倍以上。該公司在官網強調

這不是「龐式騙局」,Celsius 將存款借給對沖基金、機構交易商和交易所以產生利息,除了大型機構以外,也能以加密資產作為抵押品向用戶提供美元貸款,並從這些貸款中獲得利息。

Source : celsius.network

CEL 代幣的應用場景還包括建立用戶的忠誠度等級,若用戶接受以 CEL 作為支付利息,錢包中持有更多 CEL 代幣將會獲得更高收益(上圖綠字)。

而 CEL 代幣自六月中旬以來持續暴漲,今年漲幅更超過 300%。但是似乎是受到上述負面消息的影響,截稿前的 24 小時跌幅已經達到 14.13%。

Celsius(CEL)今年代幣價格變化(Source : tradingview)

實際上,Celsius 在官網公告所強調的就表明用戶的資產是會被隨意移動的,以官網數據來看,借方(Borrower)利率為 7.95%,而貸方(Supplier)利率卻有超過 8% 的利息。

很明顯,用戶將資產存入 Celsius 得到的利息不是由借貸雙方的利差而產生,而是被挪去其它地方套利了,這也是將資產託管於中心化機構的缺陷,如同本篇的創辦人雙方的爭論,Mashinsky 最終也無法否認利用客戶資產參與流動性挖礦的事實。 

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