博通預期明年 AI 晶片營收翻倍，Anthropic 將成最大客戶
半導體大廠博通（Broadcom）釋出樂觀的長期財務預測，預期人工智慧晶片業務在未來兩年將出現顯著成長。執行長陳福陽（Hock Tan）指出，公司 AI 晶片營收預計在 2027 會計年度倍增至約 1,150 億美元，並於 2028 會計年度進一步攀升至 2,300 億美元，屆時每股盈餘預估可突破 30 美元。隨著雲端巨頭加速建置算力基礎設施，Anthropic 與 OpenAI 等生成式 AI 業者已成為關鍵客戶，預計將帶動客製化晶片與網路產品需求同步擴張。儘管博通正積極聯手私募股權機構解決客戶的資本支出融資問題，但市場競爭也同步升溫，包含邁威爾（Marvell）等同業正積極爭取大型雲端服務商的訂單。整體而言，該公司試圖透過客製化晶片挑戰輝達（Nvidia）在市場中的主導地位。
博通預期明年 AI 晶片營收將翻倍
博通預期其 AI 晶片營收將於 2027 會計年度達到約 1,150 億美元，2028 會計年度進一步成長至 2,300 億美元，預估每股盈餘（EPS）將超過 30 美元。回顧截至 8 月 2 日的第三會計季度，博通營收年增 86% 至 296 億美元，略高於市場預期的 295 億美元；經調整後每股盈餘為 3.32 美元，優於預估的 3.23 美元。其中，涵蓋客製化加速器與網路晶片的 AI 半導體部門營收達 16.7 億美元，優於市場平均預期的 15.9 億美元。
大型科技客戶結構移轉，Anthropic 明年將成最大客戶
隨著 Alphabet 旗下 Google、Meta 與 OpenAI 等企業尋求多元化晶片供應以補充既有採購，博通的客製化特殊應用積體電路（ASIC）業務持續拓展。陳福陽透露，公司目前擁有 6 家主要客戶，其中 4 家規模龐大。在客戶結構上，聊天機器人開發商 Anthropic 預計將於 2027 年取代 Google 成為博通最大的客製化晶片客戶，OpenAI 則預計位居第二大，顯示模型研發商對專用算力架構的直接需求正加速提升。
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超大規模雲端商資本支出與融資架構擴張
全球前五大超大規模雲端運算業者（Hyperscalers）資本預算年增約 40%，總額超過 7,000 億美元，為博通的網路通訊與晶片產品提供明確的市場能見度。為支援超過 20 吉瓦（Gigawatt, GW）的運算電力建置需求，博通攜手阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）與黑石集團（Blackstone），建立數千億美元級別的融資架構，協助 Anthropic 等客戶承擔龐大的客製化晶片採購與基礎設施支出。
短期季度指引與 ASIC 市場競爭格局
儘管長期展望強勁，博通對第四會計季度的營收指引為 34.8 億美元，略低於華爾街分析師平均預估的 35.1 億美元，其中 AI 晶片營收預計為 21.7 億美元。此外，客製化半導體市場的競爭日趨激烈。過去長期與博通合作研發張量處理單元（TPU）的 Google，近期已由同業邁威爾科技（Marvell）爭取到部分客製化晶片製造協議，凸顯主要雲端業者在供應鏈配置上分散風險的策略。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
