Andre Cronje熱衷「資金效率」,推出新項目Deriswap嘗試讓流動性更靈活

Elponcho
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Andre Cronje熱衷「資金效率」,推出新項目Deriswap嘗試讓流動性更靈活

去中心化交易的世界中,今年因為 DeFi (去中心化金融) 的風行帶來了許多的成長,有更多人願意將資金投入 DeFi 的世界。儘管 DeFi 中存有的數位資產價值 (TVL, Total Value Locked),已經突破 140 億美元,但仍有「資金效率」(Capital Efficiency)的問題。

簡單來說,當一個銀行有很多的存戶資金,但銀行用來盈利的借貸業務量體卻遠小於整體的資金量,讓許多銀行內的資金處於閒置的狀態,造成資金效率低下的問題。

Andre提升資金效率,要解決流動性碎片化

Andre Cronjie 在 23 日才剛剛發布的網誌中表示,自己最近很著迷於「資金效率」。他表示,現在的流動性是很片段式的,你只能選擇其一:兌幣平台 (Uniswap、SushiSwap、Bancor 等)、期權 (Deribit、Hegic、Opyn、Primitive 等)、借貸 (Aave、Compound、DyDx 等)。

Andre Cronjie 表示,他推出的新項目 Deriswap 還在接受智能合約審計中。這個平台結合了兌幣平台、期權、借貸,集中在單一個具有資金效率的智能合約中,讓任兩種資產能形成交易對。

Deriswap

流動性可分流至多種產品?

Andre Cronjie 在簡短的網誌中列舉了 Deriswap 可以做的多項事務,包含兌幣、預言機、期權、期貨、借貸與二級市場。他以 ETH-BTC 為例:

兌幣平台

這部分很簡單,跟 Uniswap 這種經典的兌幣平台一樣,流動性提供者賺取交易手續費,自動化做市公式也是依循 x * y = k 的模式。

預言機

它有一個 TWAP (時間加權平均價格) 預言機,會在每三十分鐘更新。

期權 (將與兌幣交互結合)

將採用布萊克-休斯模型 (Black-Scholes Model) 為期權的買賣權定價。它將是美式期權,可在任何時間點結算。

最有趣的是,期權將與兌幣結合,期權會基於兌幣交易對的價格波動性做交易,而交易手續費可以對沖波動性。

另外,在這個架構下,當然也有期貨產品。

借貸

由於有期貨的市場,自然而然會有借貸的需求,可以為參與期貨市場的人們提供借貸。

二級市場

很有趣的是,Andre Cronjie 將借貸、期貨期權的交易化成 NFT (非同值性代幣),創建二級市場讓他們可以交易。

能否成功,有待驗證

這一篇最新的網誌中,Andre Cronjie 的描述一樣很簡短。總之這個概念確實目前 DeFi 很需要突破的問題,我們已經在 Uniswap 上面看到流動性與交易量的差距 (流動性供過於求),閒置資本太多。或許等到 Deriswap 正式上路後,將會看到 DeFi 另一波風潮。

注意詐騙

Andre Cronje 剛剛才發表一個新的 DeFi 計畫,就已經有詐騙份子利用 DeFi 狂熱者「無腦搶快」的習性,在 Uniswap 上投入假的代幣流動性池,藉機冒名騙取資金。

知名推特主 DegenSpartan 就表示,有冒名者在短短 15 分鐘內就騙到了 90 個 ETH 投入到資金池中。The Block 研究總監 Larry Cermak 亦表示,現在的詐騙份子都鎖定 Andre Cronje 的貼文,並且在第一時間做出騙局。

DeFi 投資者應冷靜判斷。