BitMEX Alpha：本週加密貨幣市場深度解析（11.16-11.22）

本週的加密貨幣市場統計數據、新聞頭條和交易觀點，一站式呈現。

要點速覽

隨著美國證券交易委員會（SEC）主席根斯勒傳出即將離職的消息，比特幣正逼近 10 萬美元大關——這真是個值得慶祝的好消息！在整體迷因幣市場趨於平靜之際，本週傳統幣種表現亮眼，市場似乎進入了一個輪動階段。其中，XRP 和卡爾達諾（ADA）在大型加密貨幣中表現最為突出。在交易策略方面，我們將深入探討迷因幣的演變：是什麼原因造就了這個超級週期？

數據概覽

表現優異的幣種

• XRP (+70.1%)：SEC主席辭職的消息引發了XRP的強勁上漲。
• FLR (+57.8%)：Flare項目勢頭強勁。
• ADA (+50.9%)：卡爾達諾的反彈暗示著上個週期的小散戶可能正在回歸。

表現欠佳的幣種

• PNUT (-22.6%)：在上週的強勢表現後，PNUT本週進入深度調整。
• WIF (-9.1%)：與PNUT呈現類似的調整趨勢。
• POPCAT (-3.1%)：POPCAT也走上了同樣的道路。

市場新聞

宏觀

• ETH ETF 週度流出：-1.597  億美元 (source)：以太坊 ETF（指數基金）本週資金流出 1.597 億美元。這可能意味著投資者對以太坊的短期觀望態度。
• BTC ETF週度流入：+28.6 億美元 (source)：與此同時，比特幣ETF卻吸引了大量的資金流入，顯示投資者對比特幣的長期看好。
• 加密貨幣的敵人、SEC 主席根斯勒將在川普上任時離職(source)：美國證券交易委員會（SEC）主席根斯勒被視為加密貨幣產業的監管者，他的離職可能會給加密貨幣市場帶來新的變數。
• 儘管比特幣創新高，MicroStrategy 股價仍下跌 16%，部分人質疑其估值 (source)：MicroStrategy 是一家將大部分資產投入比特幣的公司。儘管比特幣價格上漲，但其股價卻下跌，引發了市場對其估值的擔憂。
• 前 FTX 首席技術官 Gary Wang 無需服刑 (source)：曾任 FTX 交易所首席技術官的 Gary Wang 被免除了刑期。這在加密貨幣圈內引發了不小的討論。
• FTX 計劃於 2025 年 1 月推出還款計劃（source)：破產的加密貨幣交易所 FTX 計劃在 2025 年 1 月推出還款計劃，這對債權人來說是個好消息。
• 川普團隊考慮設立白宮加密貨幣事務新職位 (source)：川普團隊正在考慮設立一個專門負責加密貨幣事務的白宮職位，這顯示了美國政府對加密貨幣產業的日益重視。
• MicroStrategy的 Michael Saylor 將向微軟董事會推廣比特幣策略（source）：MicroStrategy 的執行長 Michael Saylor 打算向微軟董事會推廣比特幣投資策略，這可能對整個加密貨幣市場產生影響。

專案

• Sui 網絡因調度錯誤導致兩小時停機後恢復運作 (source)：Sui網路因排程錯誤而短暫停機兩小時後恢復運作。這突顯了新興區塊鍊網絡在穩定性方面仍需努力。
• DCG 推出 Yuma，借助 Bittensor 推動去中心化AI創新 (source)：Digital Currency Group（DCG）推出了Yuma項目，旨在利用Bittensor來推動去中心化人工智能的發展。
• USDC 和 CCTP 將在 Aptos上線，Stripe 將在加密產品中添加 Aptos 支援 (source)：穩定幣USDC和CCTP將在Aptos區塊鏈上推出，而支付巨頭Stripe也將在加密產品中支援 Aptos。
• 穩定幣公司Noble在A輪融資中從 Paradigm 籌集 1500 萬美元 (source)：穩定幣公司Noble在A輪融資中獲得了Paradigm的1500萬美元投資。
• Lido聯合創始人據稱計劃開發 Sam Altman 的 World Network 的競爭(source)：Lido的聯合創始人據傳正計劃開發與Sam Altman的World Network競爭的產品。
• Wintermute關於改革Ethena協議收益分配的提案獲風險委員會批准(source)：Wintermute提出的關於改革Ethena協議收益分配的提案獲得了風險委員會的批准。

交易洞察

迷因幣的演變：是什麼造就了這個超級週期？

迷因幣已經席捲加密貨幣世界，從玩笑演變成市值超過1000億美元的龐大版塊。這一驚人的崛起不僅超越了傳統加密領域，如去中心化金融（DeFi）、去中心化物理基礎設施網路（DePIN）和遊戲（GameFi），還重塑了我們對數位資產的認知。要把握這其中的機會和挑戰，深入了解生態系統的發展軌跡和推動迷因幣崛起的背後故事至關重要。

季度表現和市場主導地位

縱觀全年，迷因幣在收益率方面一直領先群雄，反映出其不斷增長的影響力以及投資者對高風險高報酬資產的追捧。

• 第一季度亮點：像 $POPCAT、$WIF、$MOG和$MYRO 等代幣脫穎而出，吸引了蓬勃發展的社群關注。
• 第二季度飆升：這股勢頭延續下去，$PONKE、$SPX、$TURBO、$GIGA、$WOJAK、$BRETT 以及常青樹 $MOG 都取得了令人印象深刻的收益。
• 第三季度動能：像 $SPX、$GIGA、$FUD 和 $MUMU 等佼佼者保持了該版塊的上升勢頭，鞏固了迷因幣在加密貨幣領域的地位。

這種模式凸顯出市場對迷因幣持續增長的興趣，這種興趣源於其病毒式傳播的特性和可觀報酬的潛力。

迷因幣的演變

迷因幣的發展歷程可以透過不同的演變階段來追溯，每個階段都以主題和社群焦點的轉變為標誌。

• 狗狗幣獨領風騷（2013-2021）：作為一個模仿產品，狗狗幣（$DOGE）於 2013 年推出，利用柴犬表情包建立了忠實的追隨者群體。多年來，它作為標誌性的迷因幣獨占鰲頭，體現了加密社群的趣味精神。
• 柴犬幣崛起（2021）：柴犬幣（$SHIB）的出現引入了「狗狗幣殺手」的概念，引發了首個主要的元敘事轉變，催生了大量以狗為主題的代幣，利用了狗狗幣既有的人氣。
• Pepe 現象和青蛙主題代幣（2023）：隨著 Pepe（$PEPE）現象的出現，迷因幣版圖擴大，將青蛙主題代幣和「男孩俱樂部」表情包推向聚光燈下。這一轉變凸顯了社群對新的、貼近生活的網路文化元素的追捧。
• Solana 借助 Bonk 和 Wif 崛起：像 Bonk 和 Wif 這樣的代幣在 Solana 區塊鏈上的推出，標誌著該平台成為迷因幣項目的首選目的地。Solana的可擴展性和較低的交易費用使其成為開發者和投資者的理想選擇。
• Pump.fun 催化狂熱：像 pump.fun 這樣的平台在第一季度發揮了關鍵作用，使迷因幣交易更加大眾化並推動了廣泛的狂熱。這些平台簡化了新代幣的发行和交易流程，加速了新迷因幣的變現速度。
• 意見領袖的影響：像 @MustStopMurad 這樣的影響力人物提出了迷因幣網路效應的框架，為市場行為提供了理論基礎。他關於迷因傳播和價值獲取的見解革新了投資方法，並催生了像 SPX6900 這樣的崇拜幣。
• 人工智慧驅動的元敘事和新興趨勢：最新階段包括 AI 主題代幣如 $GOAT 的崛起。這表明前沿科技敘事與迷因文化的融合，擴大了迷因幣對新用戶群的吸引

透過這一演變，我們可以看出迷因幣版塊經歷了從加密文化到全球網路現象的重大類別轉變。

• 加密文化幣的早期主導： 早期迷因幣深深植根於加密貨幣圈內的幽默和梗，服務於小眾的愛好者群體。
• 向更廣泛的網絡文化代幣過渡： 隨著該版塊吸引新資本，基於更廣泛網絡迷因和文化現象的代幣逐漸嶄露頭角。這一轉變反映了迷因文化的主流化及其對投資趨勢的影響。
• AI 主題迷因的興起： AI 及相關技術的快速發展已經滲透到迷因幣領域。將AI敘事與迷因吸引力相結合的代幣正在獲得關注，顯示技術創新與網絡文化的融合。

「敘事」：迷因幣的心跳

迷因幣激增的核心在於主導敘事或主題的概念，它能在任何時候捕捉市場的集體情緒。在迷因幣領域，由於該版塊依賴社會心理學和社群參與，這些元敘事特別強大。

理解和預測這些元敘事對於任何想要成功駕馭迷因幣市場的人來說都至關重要。這不僅關乎個別代幣，更關乎能引起社群共鳴的故事和主題。

預期趨勢和機遇

展望未來，幾個關鍵趨勢將塑造迷因幣版塊：

1. 網路文化和 AI 代幣的持續領先： 利用成熟文化元素和技術主題的代幣可能會保持其主導地位。它們更廣泛的吸引力使其能夠觸及更多受眾，並維持持續的興趣。
2. 市場分層為「藍籌」迷因和投機性項目： 市場預計將區分具有持久社群和實用性的迷因幣（「藍籌」迷因）和短期投機性項目。這種分層將幫助投資者更有效地評估風險。
3. 主流文化整合的未開發機會： 將主流文化與迷因幣結合存在重大潛力。體育、娛樂和傳統品牌代幣化等領域為能引起全球受眾共鳴的新迷因提供了沃土。

對交易的啟示

• 對於希望從迷因幣現像中獲利的交易者來說，策略至關重要：
• 早期敘事識別： 成功往往取決於在後設敘事成為主流之前識別它們。這種主動的方法能夠在市場轉變之前先佈局。
• 監控社交情緒指標： Twitter、Reddit 和 Discord 等平台是迷因傳播的溫床。密切關注社交情緒可以提供趨勢主題的早期預警。
• 槓鈴策略： 在迷因幣交易中採用槓鈴策略是明智的，因為它將成熟代幣的穩定性與新項目的爆發潛力相結合。通過將較大部分資金配置到像 DOGE或SHIB這樣的「藍籌」迷因幣，同時在新興代幣上保持較小的計算好的倉位，交易者可以保持對潛在暴漲機會的敞口，而不會將整個投資組合押注在未經驗證的資產上。

參考資料：https://x.com/imotw2/status/1859615226087223311