一般公告

BitMEX Alpha: 交易員周報(12/20-12/27)

2024/12/27

本週加密貨幣市場數據、新聞頭條和交易觀點，一覽無遺。

祝大家聖誕快樂！本週市場保持盤整態勢，交易量溫和。新代幣和DeFi板塊表現依然強勁，比特幣仍在10萬美元關口下方徘徊。

在本期交易分析專欄中，我們將深入探討2024年比特幣生態系統的發展狀況，以及為何儘管有諸多利好因素，卻未能達到市場預期。

$PENGU (+29.9%): 在大規模空投後繼續創歷史新高，買盤壓力強勁

$MOVE (+21.4%): 延續上周強勢表現，繼續上漲勢頭

$HYPE (+18.3%): 朝鮮黑客攻擊傳聞導致價格劇烈波動

$APT (-22.0%): 價格大幅下跌

$ONDO (-12.2%): 內部人士拋售導致價格下跌

$FTM (-11.2%): 儘管即將進行Sonic升級，價格仍下跌

ETH ETF周度資金流入：+3.02億美元（來源）

BTC ETF周度資金流出：-8900萬美元（來源）

法國加大打擊加密貨幣詐騙力度（來源）

Do Kwon引渡上訴被黑山法院駁回（來源）

泰國積極推進比特幣採用，日本態度謹慎（來源）

比特幣盈利地址比例下降至88%（來源）

十大NFT系列本週收益超越代幣市場（來源）

SpaceX使用穩定幣對衝外匯風險（來源）

Animoca Brands創始人邵逸夫X賬號被黑客利用推廣虛假代幣（來源）

Sonic Labs推出FTM到S代幣互換功能（來源）

Aave和Lido淨存款總額突破700億美元（來源）

朝鮮黑客攻擊傳聞導致HYPE代幣價格大幅波動（來源）

Floki DAO提議為歐洲ETP提供早期流動性（來源）

免責聲明：以下內容僅供參考，不構成投資建議。這是市場新聞匯總，建議您在進行任何交易前務必自行研究。我們不對任何交易結果負責，也不保證收益。

2024年比特幣生態系統年終回顧：開局良好，收官平淡

2024年即將結束，加密市場經歷了一年的跌宕起伏。雖然比特幣價格年內上漲超130%，但比特幣生態系統（包括基礎設施、Layer-1代幣協議、L2擴容方案和質押項目）的發展未能達到年初市場的預期。

Ordinals和Layer-1資產2023年末至2024年初，Ordinals和BRC-20代幣的火熱將比特幣生態推向聚光燈下。主流交易所紛紛上線這些新代幣，熱潮迅速蔓延至其他資產發行協議（如ARC-20、SRC-20、PIPE），引發了一波又一波新項目發行和空投。

Layer-2浪潮為應對網絡擁堵並擴展比特幣功能，開發者推出了眾多Layer-2解決方案。超過100個項目湧現，許多投資者希望在比特幣生態中複製以太坊L2的成功。

質押與再質押Babylon在2023年末的推出引發了對”比特幣質押”和”再質押”的熱議，這個理念源自以太坊的EigenLayer模式。考慮到比特幣強大的基礎層共識，市場普遍預期大戶會積極參與質押活動，有望催生一個充滿活力的新市場。

代幣發行降溫：儘管2024年初出現過一些高峰（尤其是Runes協議），但新發行代幣的價格和市場活躍度持續下降。知名代幣遭遇重大損失，僅偶爾反彈。市場飽和、社區分散和資金流入有限是導致這種下滑的主要原因。

L2項目淘汰：大多數早期比特幣生態L2項目只是簡單移植了EVM設計，並依賴短期TVL激勵。雖然部分項目曾短暫達到較高TVL，但熱度很快消退，在DeFiLlama上幸存的項目寥寥無幾。目前整個生態系統的L2總鎖倉量甚至落後於單個以太坊L2。

再質押質疑：儘管Babylon展示出令人印象深刻的TVL和存款量，但其”再質押”模式面臨越來越多質疑。批評者指出缺乏強有力的懲罰機制（這在EigenLayer等系統中至關重要），認為這些產品更像是”偽質押”而非真正的去信任解決方案。主要比特幣持有者對於用”數字黃金”換取不確定回報仍持謹慎態度。

展望未來，建設者和投資者看到幾個可能推動比特幣生態發展的催化劑：

社區項目持續發展：ORDI、DOG和PUPS等社區保持活躍開發，為2025年的潛在增長奠定基礎。
基礎設施與L2創新：錢包團隊（如OKX Wallet、Unisat）和堅持不懈的L2先驅繼續致力於解決擴容和用戶體驗問題。即將到來的OP_CAT及相關項目有望帶來更穩健的設計。
Babylon代幣發行及後續發展：Babylon計劃在2025年初進行代幣生成事件（TGE）。其能否實現先進的質押機制（包括真正的懲罰機制或新的安全保障）將是關鍵。如果成功，可能會吸引更多比特幣持有者參與鏈上活動。
技術突破：觀察者強調，有效的再質押和先進的L2框架需要基礎創新才能充分利用比特幣的核心安全模型。沒有這些突破，協議可能難以獲得廣泛採用。