BitMEX: 交易員周報(2/28-3/7)

本週加密貨幣市場數據、新聞頭條和交易觀點，一覽無遺。

要點速覽

• 美股市場本週持續承壓，每次反彈後均回落至前期低點。加密貨幣市場與股市同步，面臨下行風險。
• 備受期待的比特幣戰略儲備公告令市場失望：美國政府僅計劃持有已查封資產，暫無增持計劃。
• ADA、XRP和LINK表現最佳，漲幅分別達39.6%、19.6%和16.1%；而LTC、HYPE和WLD表現最差，跌幅在-18.9%至-14.5%之間。
• 在交易分析部分，我們將深入探討特朗普的比特幣戰略儲備行政令：這一政策究竟有多看漲？美國政府是否會出售黃金以購買比特幣？

🖥 數據一覽

表現最佳

$ADA (+39.6%)：ADA因被納入美國加密貨幣儲備計劃而飆升，引發機構投資者濃厚興趣。

$XRP (+19.6%)：瑞波幣同樣因入選美國加密儲備計劃而上漲，其跨境支付應用前景也帶來利好——儘管部分分析師認為這波漲勢可能難以持續。

$LINK (+16.1%)：鏈式預言機在與競爭對手$PYTH的較量中佔據優勢，後者頻繁出現宕機和用戶體驗問題，進一步鞏固了LINK作為行業核心數據預言機的地位。

表現最差

$LTC (-18.9%)：萊特幣在ETF預期推動的拉升後大幅回落。

$HYPE (-17.6%)：HYPE因其EVM生態系統承諾過於誇大而失去市場熱情，交易者興趣迅速消退。

$WLD (-14.5%)：WorldCoin因即將到來的大規模代幣解鎖而暴跌，通脹擔憂引發投資者拋售潮。

📰 市場動態

🌏 宏觀經濟

ETH ETF上周資金流出：-6080萬美元 (來源)

BTC ETF上周資金流出：-2.793億美元 (來源)

特朗普簽署行政令建立美國比特幣戰略儲備 (來源)

特朗普暫緩對加拿大、墨西哥徵收貿易協定下的商品關稅 (來源)

特朗普：不關注股市表現，關稅將使美國”更加強大” (來源)

中國設定2025年經濟增長目標”約5%”，推出刺激措施應對貿易憂慮 (來源)

美國參議院銀行業主席在加密貨幣爭議後推進反銀行業歧視法案 (來源)

德克薩斯州在美國各州投資加密貨幣的競賽中領先 (來源)

🏗️ 項目進展

ADA、SOL、XRP有望納入美國加密貨幣儲備計劃 (來源)

Solana社區就大幅削減SOL通脹率展開討論 (來源)

Lombard Finance將在Sui上推出比特幣流動性質押代幣LBTC (來源)

Sam Altman的World Network推出新聊天功能，連接真實用戶 (來源)

特朗普加密貨幣項目將Solana競爭對手SUI納入投資組合，SUI價格飆升 (來源)

Kava發佈最大規模去中心化AI模型，開創加密x人工智能新紀元 (來源)

AAVE代幣回購提案獲進展，價格應聲上漲 (來源)

SBF赦免遊說之旅繼續，做客Tucker Carlson播客節目 (來源)

💰 交易洞察

免責聲明：以下內容僅供參考，不構成投資建議。這是市場新聞匯總，建議您在進行任何交易前務必自行研究。以下內容不代表任何回報保證，BitMEX對您的交易表現不承擔任何責任。

特朗普比特幣儲備計劃：買傳聞賣事實？

Jabin Botsford | The Washington Post | Getty Images

特朗普簽署了《比特幣戰略儲備》行政令，震撼加密市場。這項政策表面上似乎利好比特幣——畢竟它首次將比特幣納入美國儲備資產體系。然而細究政策細節，我們發現一個關鍵點：這是一項預算中性的政策。換句話說，政府並不打算注入新資金來增持比特幣，而是通過調配或出售現有資產來獲取BTC。對交易者而言，這引發了典型的”買傳聞賣事實”行情。讓我們深入分析這對您的交易策略有何影響。

市場反應：預期與現實的碰撞

在行政令簽署前，加密貨幣交易者抱有很高期望。特朗普就職以來，政府直接購買比特幣的傳聞推動了市場上漲，許多人期待新的需求注入。然而，當行政令公佈後，價格卻急轉直下。比特幣在幾小時內下跌約6%，因為市場參與者意識到政府並未注入新資金。該命令確認儲備增加將僅通過現有資產或沒收資產來實現，這令期待大規模政府購買的交易者失望不已。

預算中性：深度解讀

預算中性是特朗普行政令的核心。這意味著任何比特幣的獲取都不能增加聯邦預算或赤字。實際上，這限制了政府通過新支出增加BTC持有量的能力。在這一限制下，政府可以採取以下途徑：

沒收資產：政府將使用通過刑事和民事資產沒收穫得的比特幣。雖然這種方式可以從流通中移除約20萬枚比特幣（價值超過170億美元），但此類沒收難以預測，無法提供穩定的比特幣來源。

資產置換 – 出售黃金：出售部分美國黃金儲備以購買比特幣是最受關注的選項之一。美國擁有龐大的黃金儲備，即使轉換小部分也能帶來可觀資金。但這可能會擾亂黃金市場，削弱對傳統儲備的信心。

重新分配現有資產或關稅收入：儘管有關轉移關稅收入或其他聯邦資產的討論，但目前沒有確認任何直接重新分配計劃。

政府資源挖礦：利用閒置政府計算力挖掘比特幣的想法已被提出，但考慮到比特幣的供應上限和激烈的挖礦競爭，這一選項作用有限。

簡而言之，雖然該政策確認美國將比特幣視為戰略資產，但由於沒有增加新的市場需求，其短期利好影響有限。

歷史借鑒：加密貨幣市場的「賣消息」現象

這並非加密市場首次出現「買傳聞，賣消息」的情況：

以太坊合併（2022）：以太幣在升級前大幅上漲，但一旦變更完成就下跌超過10%。

薩爾瓦多比特幣法定化（2021）：比特幣在薩爾瓦多正式採用前強勢上漲，但在公告當天大幅下跌。

CME比特幣期貨上線（2017）：受監管期貨的炒作推動比特幣創下歷史新高，但在上線後市場立即回調。

在每個案例中，早期買入傳聞的交易者都獲得了短期收益，然後在消息公佈時賣出。特朗普的比特幣儲備令似乎也在重復這一模式。

交易啓示：短期謹慎，長期機遇

短期：

市場即時反應偏向看空，比特幣因交易者在預期落空後平倉而下跌。短期交易者可以考慮在反彈疲軟時謹慎做空或採取對衝策略，同時密切關注8萬美元中位區域的關鍵支撐位。

長期：

對長期投資者而言，該政策釋放了強烈信號：比特幣正被認可為戰略儲備資產。這最終可能推動機構信心和全球採用，隨時間推移推高BTC價格。任何短期回調——特別是跌破9萬美元——都可能是相信比特幣長期價值投資者的絕佳買入機會。

均衡策略：

中期交易者應保持靈活。隨著市場消化這一消息，預計將出現震蕩盤整。尋找支撐信號，並隨著大趨勢發展調整持倉——尤其是如果政府後續採取更激進措施（如涉及黃金的資產互換）來增加儲備。

最終觀點：賣出消息，但保持看多立場

特朗普的戰略比特幣儲備行政令是短期失望與長期潛力的典型案例。雖然市場在消息公佈後立即反應負面——引發”賣消息”行情——但其潛在信息明確利好：美國現已正式承認比特幣為儲備資產。這一認可即使沒有立即注入新資金，也有潛力將比特幣從投機資產轉變為國家儲備的基石。

我們的立場：

短期：保持謹慎。市場已經消化了這一消息，任何疲軟反彈都可能帶來做空機會。

長期：保持比特幣核心多頭倉位。利用任何跌破關鍵支撐的機會建倉，因為戰略儲備雖是緩慢燃燒的利好信號，但意義深遠。

交易中，時機至關重要。雖然初始反應可能呈現”賣消息”特徵，但請記住，一旦短期噪音消退，比特幣作為國家儲備的長期基本面仍可能為顯著上漲趨勢鋪路。祝交易愉快，別忘了在市場狂熱退卻時準備好抄底！