如何在 Bitfinex 透過融資放貸獲利

如果你在 Bitfinex 持有法幣或加密貨幣，但並未進行頻繁交易，那麼「融資放貸（Margin Lending）」將是讓閒置資金發揮效益的明智之選。你可以透過參與我們的 P2P 融資市場來獲取收益。

簡單來說：你將資金借給需要開槓桿的交易者，在保有加密資產所有權的同時，還能賺取利息。

歷史數據顯示，融資放貸的回報率通常優於傳統儲蓄帳戶，這對於希望利用閒置資產創造被動收入的長線持有者來說，是一個極佳的替代方案。

什麼是融資放貸？

融資放貸（在 Bitfinex 平台上稱為 Margin Funding）是一個點對點（P2P）市場，讓你將資產借給想要進行槓桿交易的交易者。

運作邏輯非常簡單：

你（放貸方）： 帳戶中有閒置資金（無論是加密貨幣或法幣）。你不讓資金閒置，而是設定好利率並提供給市場上的交易者。

交易者（借款方）： 需要額外資本來放大倉位，無論是做多（Long，押注價格上漲）還是做空（Short，押注價格下跌）。他們需抵押保證金，暫時借用你的資金並支付利息。

平台（Bitfinex）： 負責搓合你的放貸報價與交易者的借款需求，管理抵押品，並自動處理利息支付。

為什麼要考慮融資放貸？

1. 每日賺取收益 (Earn Daily)：你無需進行主動交易或精通技術分析也能獲利。收益約於每日 UTC 時間凌晨 01:30 入帳，提供穩定的現金流。

2. 潛在回報優於傳統儲蓄：在市場交易熱絡或波動劇烈時，由於交易者對槓桿的需求大增，放貸利率往往會顯著飆升，帶來比傳統金融更高的收益機會。

3. 完全掌控權：你可以自行決定借貸條件：

• 放貸金額（最低 150 美元）
• 你能接受的利率
• 借貸天數（從 2 天到 120 天不等）

4. 平台安全機制：Bitfinex 實施了多重保護措施來保障放貸者：

• 抵押要求： 交易者在借款前，必須在保證金錢包（Margin Wallet）中提供足額抵押品。
• 自動清算： 若交易者的倉位走勢不利，導致其抵押品價值跌破維持保證金（Maintenance Margin）水準，系統將自動強制平倉。
• 優先受償： 在發生清算事件時，系統會優先償還你的借出資金，之後交易者才能取回剩餘資金。

5. 靈活彈性：一旦你選定天數借出資金，雖無法提前取消貸款，但借款的交易者可以隨時提前還款。利息將根據資金實際被使用的時間計算。 若借用時間不足一小時，你仍會收到完整一小時的利息。這意味著你的資金可能會比預期更早回流，但借出的每一刻你都能確保獲得收益。

6. 多元幣種選擇：Bitfinex 支援多種貨幣的融資放貸，不僅限於比特幣或以太幣，還包含 USDT 等穩定幣（這實際上是 Bitfinex P2P 放貸市場中最熱門的標的）及其他多種資產，讓你根據風險承受度與投資組合靈活配置。

7. 穩健的投資選項：取決於你的風險偏好與個性，放貸通常比親自下場交易來得穩健。你不需要猜測市場漲跌方向，只需將資金借給交易者即可獲利。在變幻莫測的市場中，這是一種更從容的資產增值方式，無需承受頻繁決策帶來的巨大壓力。

實戰應用場景

* 上述提及之利率、借貸週期、金額與預估回報均為假設數值，僅作範例說明之用。實際收益、成交利率或其他最終結果，可能與上述內容有所差異。Bitfinex 對於具體收益金額、利率水準或任何相關結果，不提供任何形式的保證或承諾。本網站所提供之 P2P 融資市場服務，均須遵循我們的《服務條款》規範。

如何在 Bitfinex 進行融資放貸操作？

前置作業：凡是 2022 年 3 月 1 日之後建立的 Bitfinex 帳戶，必須完成至少「中級身分驗證 (Intermediate level verification)」，才能使用保證金交易、融資放貸與 Bitfinex Borrow 功能。請務必確認您的帳戶已完成相關驗證。

步驟 1：將資金轉入融資錢包

首先，將你打算放貸的資產從 Bitfinex 的「現貨錢包 (Exchange)」或「保證金錢包 (Margin)」移轉至「融資錢包 (Funding Wallet)」。這是平台內部轉帳，完全免手續費。熱門幣種選擇：

• USDT/USD： 通常需求最大、利率最穩定。
• BTC： 適合想賺取比特幣本位收益的屯幣族。
• ETH： 放貸市場中第二熱門的加密資產。

步驟 2：進入融資頁面

1. 在頂部導航列點擊 Funding。
2. 在下拉選單中選擇 Funding。（注意：請勿選成 Bitfinex Borrow，那是借款功能）
3. 選擇你想要放貸的幣種（如 USDT, USD, BTC, ETH 等）。

步驟 3：觀察市場並設定條件

在建立訂單前，先觀察目前的市場行情：

• 綠色 (Bids)： 借入需求。代表市場上的交易者（借款人）願意支付的利率。
• 紅色 (Offers)： 放貸報價。代表其他放貸者（您的競爭對手）開出的利率。
• 請觀察目前掛單的利率、金額與天數分佈。

設定放貸參數 (Funding Form) 進入表單設定您的放貸條件：

• 金額：單筆最低等值 150 美元。
• 利率： 你有四種選擇，請根據策略慎選：
  • 固定利率 (Fixed Rate)：手動輸入你想要的日利率 (Daily Rate)，不要勾選任何 FRR 選項。
  • FRR (即時回報率)： 此利率依據 Bitfinex 放貸市場的即時行情而定。如果您勾選此選項，您的放貸報價將會採用成交當下的 FRR 數值。一旦成交，該筆貸款在整個週期內的利率就固定不變。（FRR 是根據最近成交的加權平均計算並經過平滑處理，每小時更新一次，能避免插針波動。）
  • FRR Variable (浮動利率)：若選擇此選項，您的利率將會隨著 FRR 自動上下波動，且在您的貸款期間內並非固定數值。
  • FRR + Delta (FRR 差異價)：此功能允許您以 FRR 為基準進行放貸，但您可以設定溢價 (Bonus) 為自己爭取更高收益，或是設定折價 (Reduction) 讓您的貸款更具市場競爭力。這意味著在 FRR 之上設定一個自訂的利差 (Offset)（例如：FRR + 0.001）。 若選擇此選項，您的放貸利率將定價為「借款成交當下的 FRR」經過您設定的利差調整後的數值，並且該利率在整個借貸期間將維持固定。
• 週期：2 至 120 天（最常見的選擇為：2、7 或 30 天）。

專家密技：觀察掛單簿上實際「正在成交」的利率。將您的報價設定得比最低賣單（Best Offer）稍微優惠一點點，能大幅增加快速搓合 的機率。

進階圖表分析：利用圖表查看歷史融資利率、已搓合融資量以及 FRR 年化報酬率 (APR)：

您可在此觀察歷史融資利率的走勢。您還可以添加諸如移動平均線 (MA) 或 相對強弱指標 (RSI) 等技術指標，這能幫助您更有效地過濾市場波動雜訊，並判斷平均利率高點。

查看左上角數據： 這裡顯示了當前的成交量 (Volume) 與 FRR APR*。

*FRR APR（年化報酬率）= FRR 日利率 x 365

步驟 4：訂單搓合與收益結算

您的報價將會進入融資掛單簿

當借款人（交易者）的出價與您的報價條件相符時，系統將自動進行搓合並撥付資金。

一旦成交，您將能查看您實際借出的金額、用於計算利息的鎖定利率，以及資金預計歸還的時間。利息將採每日累計計算，並約於每日 UTC 時間凌晨 01:30 發放至您的帳戶。

步驟 5：監控與回收資金 在 “Provided” (已借出) 頁面下，您可以追蹤目前進行中的放貸、已賺取的利息以及剩餘借貸時間。當貸款週期到期，或是交易者決定提前平倉（還款）時，您的本金 連同累積利息將自動回流至您的融資錢包。此時，您可以選擇再次將資金借出，或是直接提領。

看懂數字：收益計算解析

在 Bitfinex 上，利率皆以日利率報價，但為了方便評估回報，我們通常會將其換算為年化利率來看。

舉例說明：

• 假設您借出 10,000 USDT，日利率設定為 0.06%。
• 每日總收益： $10,000 × 0.06% = $6.00 / 天
• 年化報酬率： 0.06% × 365 = 21.9% / 年

作為資金提供者，您收到的利息是由借款的交易者支付的。Bitfinex 會從您賺取的利息中收取 15% 的手續費（若是使用隱藏單 Hidden Orders，手續費則為 18%）。

因此，您的實際每日淨收益計算如下：

• $6.00 × 0.85 (扣除 15% 手續費後) = $5.10 / 天
• 若持續放貸一年，這筆 10,000 美元的貸款約可為您帶來 $1,861.50 的淨收益。

深入解析風險：為何「巨鯨」首選 Bitfinex？

雖然 Bitfinex 的融資放貸具備完善的保護機制，但在投入資金前，深入了解潛在風險仍至關重要：

1. 極端市場波動

理論上，若價格發生劇烈變動，融資提供者可能會面臨虧損。試想如「閃崩 (Flash Crashes)」或「黑天鵝 (Black Swan)」等極端事件，清算機制可能無法即時執行。

然而，Bitfinex 之所以自 2012 年以來一直是機構交易員與「巨鯨 (Whales)」的首選平台，是有原因的。 在 Bitfinex 營運的 13 年間，即便是經歷了 2020 年 COVID 崩盤、2021 年恆大危機，以及 2022 年 LUNA 崩盤等重大事件，融資放貸者從未因此遭受虧損。我們的多層次清算引擎專為優先保護放貸者而設計，而歷史實戰紀錄也證明了其可靠性。

2. 平台風險

儘管 Bitfinex 的資安基礎設施、定期的儲備證明 (Proof-of-Reserves) 以及保守的風險管理已贏得全球最大加密貨幣交易者的信任，但如同所有交易所相關活動，融資放貸仍存在固有的平台風險。當資金借出時，資產仍託管於交易所內，因此適用於一般交易所的資安考量。

3. 機會成本

如果您以固定利率借出加密貨幣，而隨後市場利率飆升，您將被鎖定在原本較低的利率，直到貸款到期或被償還為止。這就是定期放貸的本質。話雖如此，Bitfinex 的融資市場提供了固定與浮動利率兩種選擇，能更快速地適應市場變化。此外，平台也允許設定較短的貸款週期（如 2 至 7 天），讓您保持資金的靈活度。一旦短期貸款到期，您即可根據最新的市場行情更新利率。這也是為什麼許多放貸者偏好短天期：他們能更頻繁地更新報價，確保收益與市場趨勢同步。

Bitfinex 是少數提供真實 P2P 融資市場的主流交易所，一切由供需驅動。您可以自選利率、金額與天期（最短兩天）。相比之下，其他交易所提供的理財產品往往由平台單方面決定條款與利率，用戶的掌控權極低。

4. 市場驅動回報

此產品不具備存款保險，融資回報完全取決於市場對槓桿的需求。在行情冷清時，您的掛單可能無法立即成交。雖然 Bitfinex 擁有活躍的保證金交易社群，通常借貸活動頻繁，但並無絕對保證。通常當市場波動加劇時，借款需求會隨之上升，與傳統理財產品相比，這裡的融資利率能更動態地反映出這種趨勢。

常見問題 （FAQ）

1. 我可以提前更改或取消我的放貸訂單嗎？

一旦您的資金已搓合並生效，您無法提前召回資金。您必須等待貸款到期，或等待借款人主動還款。 若您的掛單仍在掛單簿中等待成交，則隨時可以取消或修改。

2. Bitfinex 如何搓合借貸訂單？

融資放貸市場採用「利率優先 + 天期匹配」的機制來搓合借貸雙方：

• 低利率的報價通常會優先成交。
• 您設定的最長借出天數必須等於或長於借款人要求的天數。
• FRR (即時回報率) 訂單會自動調整，但不保證立即成交；只有當市場借款利率達到或超過 FRR 水準時才會成交。
• 手動固定利率訂單僅在有借款人接受該特定利率時才會成交。

可能會發生部分成交 (Partial Fills) 的情況，這意味著您的資金可能會分散借給多位不同的借款人，而非單一對象。

3. 如何提升我的放貸收益？

收益取決於市場需求。常見的策略包括：

• 使用短天期（2-7 天）以捕捉利率變動。
• 混合使用手動固定利率（選擇當前成交價）與 FRR 以保持靈活性。
• 把握高波動時期進場。
• 使用自動化工具或機器人來動態調整利率與天期。

短天期報價通常能更有效地捕捉市場瞬間飆升的高利率。

4. 提供放貸需要支付手續費嗎？

放貸者發佈掛單無需支付費用。 借款人需支付利息，而 Bitfinex 會從您賺取的利息收益中抽取一定比例作為平台服務費。詳情請參閱我們的費用頁面：https://www.bitfinex.com/fees/.

5. 貸款到期時會發生什麼事？

到期時，資金會自動返回您的融資錢包 (Funding Wallet)。若您開啟了「自動續借 (Auto-Renew)」功能，Bitfinex 會根據您原先設定的條件（即沿用上一筆貸款的設定），自動為您發佈新的放貸掛單。 注意：固定利率貸款在合約期間無法中途調整利率，即使市場利率上漲亦同。

6. 我可以使用第三方放貸機器人嗎？

Bitfinex 支援透過 API 金鑰進行第三方整合，許多進階用戶會選擇使用放貸機器人來自動化調整利率並提升資金效率。

但請務必注意：

• Bitfinex 不背書、不認證亦不保證任何第三方工具的安全性。
• 用戶需自行負責管理 API 權限的授權。
• 我們強烈建議使用有限權限的 API 金鑰，並審慎評估機器人供應商的資安措施。
• 若更換機器人，您可以隨時生成新的 API 金鑰。

對於經驗豐富的放貸者來說，這些工具對自動化策略很有幫助，但使用任何外部服務時，適當的謹慎與風險管理至關重要。

準備好開始獲利了嗎？

Bitfinex 的融資放貸為加密貨幣持有者提供了一個讓閒置資產發揮效益的絕佳機會。無論是賺取穩定幣的每日利息，或是透過放貸累積更多的加密貨幣，融資放貸都是提升您資產潛力的靈活工具。

如需更多關於 Bitfinex 融資放貸的資訊，請造訪我們的說明中心：

https://support.bitfinex.com/hc/en-us/sections/900000425526-Margin-Funding

重要聲明

本文章內容不應被視為財務、法律或其他專業建議。 本文資訊不構成借款或放貸的要約，亦非任何交易行為的招攬、推薦或背書。本文內容僅供資訊分享與範例說明之用。任何提及之收益、利率或其他結果均為假設性數值，不保證實現。實際收益、利率或結果可能有所不同。Bitfinex 對於收益金額、利率或其他結果不提供任何保證。本網站之 P2P 放貸市場服務僅依據《服務條款》提供。