亞馬遜財報亮眼、帶動Credo、Lumentum半導體光通訊相關類股契機
亞馬遜第二季財報表現亮眼，市值一度突破 3 兆美元大關，反映出企業對 AI 雲端服務的強勁需求，與此同時，微軟（Microsoft）與 Alphabet（Google 母公司）亦同步擴大資本支出，顯示科技巨頭持續加碼人工智慧，帶動產業發展。分析指出半導體晶片商 Credo 與光通訊供應商 Lumentum Holdings 兩批黑馬將迎來可觀的契機。純市場觀測，非投資建議。
科技巨頭財報展現成長動能，加碼 AI 基礎設施
亞馬遜（AMZN）公佈第二季財報後，股價創下歷史新高，市值一度跨越 3 兆美元大關， Amazon Web Services（AWS）營收年增率達 37 %，創下 18 個季度以來最快增速，過去 12 個月的營運現金流亦成長 33 %。微軟（MSFT）方面，Azure 營收突破 1,000 億美元，推動微軟雲端全年營收超過 2,140 億美元。Alphabet（GOOG）同樣宣佈擴大資本支出計畫，用於建置下一代基礎設施。
亞馬遜獲利亮眼，帶動供應鏈成長空間
在「Magnificent 7」科技巨頭中，亞馬遜獲分析師評級為「強烈買入」。儘管在 AI 基礎設施投入巨額資本，亞馬遜的營業收入仍高於市場預期，數據顯示其預期 EBITDA 成長率為 23.47 %，高於同業中位數，預期營運現金流成長率達 27.69 %，整體營運現金流規模達 1,614 億美元，強勁的現金流表現不僅確保其 AI 產能擴充計畫順利推動，同時也為傳輸網路與光纖技術等供應鏈業者創造長期合作契機。
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高速連接解決方案需求升溫，半導體晶片商 Credo 受益
企業將 AI 工作負載轉移至雲端，高速資料傳輸需求大幅上升，半導體公司「默升科技」 (Credo Technology Group：CRDO ）主要提供高速連接解決方案，用於連接 GPU、交換器與伺服器的高速晶片，支援雲端運算與超大規模網路中的海量資料傳輸。數據顯示 CRDO 的預期 PEG 為 0.75，較同業中位數折價近 40 %；預期 EBITDA 成長率超過 154 %，預期營運現金流成長率則超過 200 %。若雲端業者持續擴建資料中心，關鍵網路元件供應商將維持穩健的成長趨勢。Credo 過去一年股價成長 52.46 %，至截稿前，股價來到 218.35 美元。
光通訊發展潛力浮現，Lumentum Holdings ，股價飆漲成長 101.99 %
大型 GPU 叢集在運算複雜工作負載時，光通訊技術成為高效傳輸資料的關鍵。光子技術供應商. 「流明光學」（Lumentum Holdings Inc：LITE）提供高速光通訊解決方案，可滿足新型 AI 資料中心的需求，為輝達策略夥伴。在估值與成長指標方面，LITE 的預期 PEG 為 0.77，折價幅度超過 38 %，預期 EBIT 成長率接近 284 %，預期營運現金流成長率接近 300 %。面對市場波動，雖然短線股價有所起伏，但超大規模資料中心對基礎設施的長期建設需求，將為具備基本面支撐的業者提供相對穩健的營運基礎。Lumentum Holdings 過去一年股價成長 101.99 % ，至截稿前，股價來到 779.89 美元。
(輝達光學投資策略夥伴 Lumentum 宣佈入選納斯達克100指數)
(輝達承諾投資六十億美元於光子新創、Lumentum 飆漲逾 134 ％)
風險提示
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