Dragonfly合夥人訪談整理:以太坊才是機構唯一選擇,市場已度過底部

Jim
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Dragonfly合夥人訪談整理:以太坊才是機構唯一選擇,市場已度過底部

加密投資者、分析師 Miles Deutscher 採訪了風投機構 Dragonfly Capital 合夥人 Haseeb Qureshi,他也在 73 分鐘的訪談中整理出 12 項摘要,主要包括 L1 及 L2 的未來、2023 年三大觀點、比特幣與以太坊。

註:Dragonfly 是 NEAR 的主要投資者之一,也因此會不斷提及其潛力,就像 Multicoin Capital 在 FTX 崩盤後公開呼籲仍相信 Solana。

1. 最大教訓:重視機制設計的重要性

Haseeb 提到 FTX、Luna、Axie Infinity 以及 Solana,認為長期最重要的仍是審視協議、平台的設計機制,無論規模及市值有多龐大,若無法為自己創造淨收益是行不通的。

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2. 機構觀點:以太坊優於比特幣

由於對 ESG 更加友好,機構普遍認為以太坊優於比特幣。

Haseeb 指出不可能依賴散戶來達到一兆美元的代幣市值,而對於機構而言,以太坊真的是唯一選擇。

3. L1 競爭尚未結束

以太坊仍存在最初的可擴展性問題,若無法解決用戶端消耗大量 Gas 的問題,底層的可擴展性並不會出現顯著改善。

4. L1 就像城市

延續第三點,Haseeb 認為會有成功的新城市,也會有成功的舊城市。

問題在於各個 L1 之間有何差異?這會在 3 到 5 年間逐漸變得明顯、重要。

5. 會出現一個非 EVM 主流公鏈

雖然與以太坊兼容的公鏈已證明將佔據主導地位,不過 Haseeb 認為至少會有一個非 EVM 贏家出現,至於是 Solana、NEAR 或是 Aptos 則很難說。

6. NEAR 真的有點東西

NEAR 是除了 Agoric (BLD) 之外唯一允許開發者使用 Javascript 撰寫智能合約的區塊鏈,他指出:

Solidity 有 20 萬名開發者,但 Javascript 有 1,200 萬,如果你想讓區塊鏈的代碼編輯成為主流,你需要先讓它易於訪問。

Haseeb 提到以太坊在導入分片擴容技術上始終遠遠落後於最初擬定的計畫,最終放棄分片並專注於 Rollup。

但 NEAR 並沒有放棄,提供了無限可擴展的可能性。

7. 關注投資潛力而非資產類別

這邊引用了傳奇投資者 Howard Marks 的名言 :「沒有糟糕的資產,只有糟糕的價格。」

他認為無論是 DEX 或是 NFT,都是值得投資的,關鍵在於進場價格是否合理。

8. L2 仍主導市場

所有 L2 專案皆逐漸崛起中,且上海升級後的趨勢將更加明顯。

9. 今年最值得關注:ZK rollups

Haseeb 提到 ZK rollups 即將開始進入大眾視野中,是非常值得關注的領域。

Vitalik 也曾表示 ZK Rollups 長期來說將會擊敗 Optimistic Rollups,成為 L2 主要的擴容方案。

10. 尋找解決問題的專案

特別是上個加密領域牛熊週期所顯現的問題,成功提出解方的專案將會是最大贏家。這些問題包括:

  1. 可擴展性

  2. 數位身份

  3. 可用性

  4. 安全性

Dragonfly 已投資的專案:

  • Quadrada:身份識別解決方案,允許用戶在鏈上進行具備隱私性的 KYC 驗證。

  • Aptos:Haseeb 對 Move 生態感到興奮。

  • Matter Labs (構建 zkSync):從長期來看,ZK Rollups 是未來。

11. 最糟情況 (可能) 已過

Haseeb 自己也不確定還有多少注定要走向滅亡的專案,但去年經歷眾多血洗事件後,他認為市場處於一個更健康的位置,這讓他更有信心積極投資。

12. 別試圖算計市場時機

試圖算計市場時機、猜底一直都不是一個好的投資方式。

Haseeb 呼籲購買資產、停止關注,是更好的策略。