Gemini多點指控DCG，呼籲執行長下台！DCG坦承債務疑雲，借款加本票超15億美元

2023/1/11

交易所 Gemini 與機構借貸平台 Genesis 合作收益產品 Earn，在 FTX 破產後發生糾紛，Gemini 共同創辦人 Cameron Winklevoss 再度指責 Genesis 母集團 DCG 執行長 Barry Silbert 詐欺，並呼籲其下台。同時，在DCG 創辦人 Barry Silbert 的股東信中，也對相關事情做出回應。以下為雙方全信概要：

(回顧 Cameron Winklevoss 前次言論：DCG 欠 Genesis 16億美元債務，惡意拖延、讓 Gemini 用戶承擔)

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指控 DCG 詐欺：掩蓋 Genesis 真相、補不起來的 12 億大洞

Gemini 共同創辦人 Cameron Winklevoss 表示，他們正寫信告知 DCG 董事會以及 34 萬多名 Earn 用戶被 Genesis 和 DCG 騙了。包含創辦人暨執行長 Barry Silbert，都掩蓋了 Genesis 的財務健康狀況，企圖讓用戶相信 DCG 已經吸收了 3AC 對 Genesis 帶來的傷害。

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Winklevoss 表示，Genesis 借了 23.6 億美元給三箭資本，在三箭資本破產之後，造成了至少 12 億美元的資金缺口。Winklevoss 認為，

Genesis 不宣告破產重組，或是填補 12 億美元缺口，是 DCG 執行長 Barry Silbert 故意的。

Winklevoss 控訴從 2022 年七月開始，DCG 與 Genesis 就開始讓借貸用戶、Earn 用戶認為 DCG 已經為 Genesis 注入 12 億美元，但實際上根本沒有實質注資，無法幫助 Genesis 正常營運。

Genesis 會計詐欺

Winklevoss 表示，Genesis 高層曾經發出一份名為「Gemini 風險指標要求」給 Gemini 員工，Gemini 在其中「各資產財務部位」(Financial Position per Asset) 的部分發現兩個關鍵的錯誤陳述。

它將 DCG 的本票 (promissory note) 視為流動資產 (Current Asset)，列在其他資產的子類別中
該本票價值 11 億美元

Winklevoss 表示，流動資產應為現金或現金等價物，它必須是能在一年內可以兌現的東西，這跟十年期的本票是天差地遠。而無擔保的長天期本票根本不如票面價值，兑現時可能會嚴重折價 (他認為當前只值三億美元)。

這樣的說法 Dragonfly Capital 管理合夥人 Haseeb Qureshi 也曾在 Podcast 節目中討論過，可回顧：3AC事件埋下導火線！DCG扛下11億美元壞帳，不敢讓Genesis聲請破產

Genesis 僅是餵養 DCG 的工具

Winklevoss 表示，這一切都是源於貪婪。

Genesis 會願意讓三箭資本用低品質擔保品借這麼錢，都是為了餵養 DCG。因為三箭資本義無反顧地把錢花在灰度的 GBTC 上面，充實它的資產管理規模，讓 DCG 可以賺管理費用。

DCG 致股東信，為何一肩扛起 Genesis 壞帳

在 Gemini 砲火猛烈的攻擊 DCG 後，DCG 創辦人 Barry Silbert 在昨日 (11) 發佈一封致股東信，表示 DCG 旗下的全資子公司皆有自己的銀行、證券及加密帳戶，並維持獨立的帳簿及記錄。同時，也回應了與子公司 Genesis 間的借貸問題。

關於 DCG 以 11 億美元本票扛下 Genesis 的 3AC 壞帳一事，Barry 表示是聽從法律及財務顧問的建議，讓 DCG 去消化這筆對 3AC 的索賠。本票將於 2032 年到期且無法提前贖回，DCG 以此本票與 Genesis 交換 3AC 賒欠的無擔保貸款。

(完整閱讀：3AC事件埋下導火線！DCG扛下11億美元壞帳，不敢讓Genesis聲請破產)

之所以 Genesis 會願意承擔 3A 的壞帳風險，是因為 Barry 認為一旦加密貨幣市場穩定下來，對大型機構經紀服務的高度需求將繼續存在，而 Genesis 擁有的專業知識及機構客戶群皆值得保護。另外，Barry 也提到在 3AC 違約期間，DCG 已向 Genesis 投入了約 3.4 億美元的新股本，為其提供額外資本。

接著 Barry 提到 Genesis 的重組問題，先前報導提到，Genesis 正與投資銀行 Moelis & Co. 合作以評估公司的未來選擇，其中也包括根據美國破產法第 11 章申請破產重組。

對於此事，Barry 表示 Genesis 董事會已成立了特別委員會，用來監督重組過程及其他涉及組織的事務。同時，也聘請了外部顧問來領導重組過程，包括 Cleary Gottlieb、Moelis 及 Alvarez & Marsal。但由於 DCG 與 Genesis 間有債務關係，所以 DCG 沒有重組的決策權。