風投創辦人列比特幣六罪狀:零功能、龐氏感十足,已成絕對的投機性資產

Jim
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風投創辦人列比特幣六罪狀:零功能、龐氏感十足,已成絕對的投機性資產

Cyber Capital 創辦人談到自己從比特幣信仰者到現在態度反轉的過程,他指出比特幣聲稱最安全,但對於任何應用都為了規避風險而故步自封的作法已失去競爭力。毫無實用性、持有者僅因期待上漲而持有的現象,儼然已經與龐氏騙局無異。

以下內容編譯自 Justin Bons 推特,詳細內容與討論請見原文連結。

Justin Bons 在開頭說道:

比特幣的獨特之處在於,它在技術上是最糟糕的加密貨幣之一。它有個殘缺的長期安全模型,容量過低,缺乏可編程性、可組合性,在金融經濟上的特質相對較弱。實際上是一種無功能、純粹的投機性資產。

細數比特幣缺陷

Bons 表示自己在 2014 年時曾大力捍衛比特幣,但現實是比特幣自那時起已發生巨大變化。不同於主流信念,他認為不增加區塊容量上限意味著比特幣與最初願景、目的已嚴重脫軌。

他提出以下幾點:

1. 區塊容量上限已侷限實用性

由於區塊容量的限制,比特幣的價值主張已不再與實用功能有關。

2. 鏈上安全性存疑

Bons 指出目前 BTC 的安全性需仰賴於交易費成倍增長,否則網路安全將迎來失敗,而要避免這種災難性失敗,最實際的方式就是通膨。

:Bons 想強調的是區塊獎勵越來越少,若要設法提高攻擊成本的話,除了交易費大幅增加外,就是增發以提高區塊獎勵,使更多礦工願意維運網路。

3. 技術落後

Bons 記得有人曾說過比特幣僅採用最棒的技術,但這樣的論點顯然站不住腳,BTC 沒有智能合約、隱私技術,在擴容上也未能突破。

4. 代幣經濟不再強大

由於 Bons 假設了增發的可能性,因此認為比特幣總量固定存在不確定性,此外 BTC 正與可能實現通縮的加密貨幣競爭。

包括合併後的 ETH 以及競爭幣如 AVAX、NEAR 和 EGLD,都具備交易費燃燒機制,或高區塊容量、實用性等特質。

5. 與龐氏騙局無異?

基於上述論點,Bons 認為 BTC 已成為純粹的投機資產,多數人投資比特幣只是因為相信會上漲,這與龐氏騙局的投資者沒什麼差別。

所有基本面的理由如收入、實用性、用例分析都與現實背道而馳。

6. 失敗的治理模型

Bons 表示自己在 2013 年針對比特幣的投資論點,已經被自己所信任、維護比特幣的人所摧毀,大家見證的是失敗的治理機制。

他在 2020 年的文章中提到:

比特幣要能隨著時間改變,不需要的話代表它某種程度上是完美的。但實際上包括比特幣在內並沒有完美的區塊鏈,因為它仍是人類的產物,無論是技術、經濟、政治仍在持續發展,現實世界面臨的壓力也不斷變化,因此比特幣也必須改變。而若我們能接受比特幣的改變,那麼它需要一個治理機制。

人們因貪婪擁抱比特幣

Bons 認為,上述觀點使比特幣基本面處於一個很糟的狀態,儘管如此,還是有很多人將比特幣視為史上最偉大產物。但這些正面敘事都不是針對基本面分析來進行比較,而是由投資者在情緒上訴諸於貪婪的結果所推動。

另一種情況則是大家假裝其它加密貨幣並不存在,這種情況下比特幣是真的令人難以置信的好,然而在實際比較之下,它非常糟糕。

Bons 總結道:

比特幣依然維持市值第一,這證明了大家的不成熟及貪婪,我為參與這樣的過程既感到自豪,也感到尷尬。比特幣的崇高理想是我進來的原因,現在我們必須拋開那些累贅才能讓比特幣實現願景。

作者回應

Bons 在推文中回應了許多社群問題,大多都是在反駁比特幣被視為偉大產物的基本面屬性。

他表示「沒被駭過」、「沒人能 Rug Pull」並非比特幣獨有,而是區塊鏈通用屬性,且早期中本聰為了順利運行,自當礦工的情況也不能完全沒預挖。而「不被攻擊的最好方式就是不要有 DeFi」,這樣的權衡是沒有價值的,這不是打造一個有競爭性的區塊鏈應該有的想法。

而比特幣現金正是因為區塊容量的鬥爭而分岔的專案,但 Bons 認為雖然 BSV 沒有區塊容量的限制,但仍沒有圖靈完備的智能合約功能。

此外,Bons 非常看好 ETH 在市值上超越比特幣,聲稱手中的以太幣倉位已持有超過六年,並認為 ETH 的代幣經濟設計在區塊鏈中應成為新黃金標準。