UST脫鉤後重回0.9美元,Paradigm研究員Hasu:別再說它是去中心化

Jim
分享
UST脫鉤後重回0.9美元,Paradigm研究員Hasu:別再說它是去中心化

儘管 Terra 官方才出面維護穩定幣 UST,祭出新貨幣政策,但 UST 在市場劇烈波動的情況下再次嚴重脫鉤,Terra 創辦人 Do Kwon 尚未回應,UST 目前已回升至 0.9 美元水平,以下為數據與事件整理。

1. LUNA 大幅下跌、UST 市值已高於 LUNA

據 CoinMarketCap,作為 UST 鑄造用的 LUNA,由於大幅貶值,目前市值已經低於 UST。 

此外,LFG 基金會用於維穩 UST 的儲備,也將全數比特幣轉出,據其政策是用於出借 BTC 換取資金,低價購入 UST,以維護價格。

2. Curve UST-3Pool 比例嚴重失衡

目前穩定幣借貸協議 Curve 上的 UST-3Pool 呈失衡狀態,UST 與 3Crv (USDC、USDT、DAI) 比例約為 96:4,且 UST 比例持續上升中。

當前 UST 與美元脫鉤情形嚴重,1 顆 UST 僅能換到 0.75 顆 USDC。

2. 幣安暫停 LUNA、UST 出金

幣安於 5/10 中午時宣佈因網路壅塞問題而暫停 LUNA、UST 代幣出金。

Paradigm 共同研究員 Hasu 稍早曾指出幣安一度沒有 UST/USDT 交易對的買單,他猜想可能是為出價者爭取時間,重獲市場流動性資金。截稿前,幣安平台買賣雙方交易正常,價格約 0.92 美元。

3. Terra、Anchor 資金出逃

Terra、Anchor 鎖倉資金規模單日驟降近五成 (-48.56%、-49.8%),Terra 在 5/5 時 TVL 仍有 296.5 億美元,目前為 119.3 億美元;Anchor TVL 目前為 65.5 億美元。

相較於其它公鏈 (美元):

Terra TVL|defillama

4. 5/5 全網 UST 注入 Anchor,價崩後提高利率

在 5/5 時,Anchor TVL 約為 171.5 億美元,而 UST 市值為 186.7 億美元,這相當於幾乎所有 UST 流通量都是為了 Anchor 的補貼利率而來:

不過,在 UST 開始脫鉤後,Anchor 的 UST 存量大幅減少:

Anchor 也將利率提高至 19~20%,以吸引人們留住 UST:

5. THORChain 暫停 Terra 網路活動

跨鏈交易協議 THORChain 因 Terra 鏈上活動過於壅塞、節點無法與 Terra 100% 同步,已暫停交易,並強調中斷交易是去中心化的跨鏈基礎設施上的技術限制、節點同步無法達到最低標的 67% 所導致,沒有任何實體介入。

6. Wonderland 財務長 0xsifu 抄底 UST

據 Etherscan,0xsifu 地址 sifu.eth 在兩次交易中將 2,813,242 枚 USDT 兌換為 3,882,733 枚 UST。

消息釋出後 UST 已回升至 0.9 美元。

0xsifu 爭議請見:Wonderland醜聞事件總整理,青蛙國度幣種全線下跌、MIM無人想收

名人觀點:Hasu

Paradigm 共同研究員 Hasu 指出 UST 套利機制暫停運作的問題,也因此持有者寧願在幣安以低於 0.7 美元的價格售出 UST。社群則指出部分是因為 UST/LUNA 存在贖回上限所導致。

Hasu 呼籲,無論 UST 最終結果如何,大家不應再以去中心化來形容 UST,它僅有少量抵押品且不透明,由單一實體控制,在過去經常於公開市場進行操縱,根本比美聯儲還糟糕十幾倍。

The Block 研究董事 Larry Cermak

Larry Cermak 表示,謠言指出 Jump、Alameda 等機構將出資 20 億美元來援救 UST。

不過他認為,即便 UST 最終能回歸 1 美元,大眾對於 UST 所喪失的信任也難以再次逆轉。

SBF:你們都知道結局會如何

FTX 創辦人 SBF 在加密市場下跌後發文,他指出如同外界一直聲稱的「穩定幣將在市場波動時崩盤」,但並非外界預測的 USDT、USDC 等穩定幣,並認為這個結果是「可以預測到的」。

接著他轉發了日前受訪時被問到 LUNA 與 UST 的看法,他當時回應:

我覺得這很酷,算法穩定幣確實能提供一些功能,但從宏觀角度來看,你說這是一個由波動資產所支持的穩定幣,那麼它在市場劇烈波動的情況下會怎麼樣?你們知道會發生什麼事。