比特幣鏈上的去中心化金融?簡介年息200%的DeFiChain

Jim
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比特幣鏈上的去中心化金融?簡介年息200%的DeFiChain

DeFi 過去兩年在以太坊為主的各個公鏈上大放異彩,但被駭資金卻也屢創新高,DeFiChain 透過錨定比特幣區塊鏈的方式,為比特幣引入安全且可擴展的 DeFi 應用。

DeFiChain 是什麼?

DeFiChainCake DeFi 兩者為策略合作關係,項目中文名為「遞飛鏈」。團隊認為比特幣的龐大社群以及共識,都代表著比特幣作為價值儲存資產的長期可行性。

因此,圍繞比特幣打造 DeFi 存在巨大機會,基於比特幣的 DeFiChain 保留了比特幣的安全性,同時也為比特幣帶來間接的可擴展性及 DeFi 應用。

DeFiChain 是基於比特幣核心 v0.18.1 版本分岔而來,為了實現高 TPS 與可擴展性,團隊做出以下更動以達到 2,200 TPS,圖為 DeFiChain 與各鏈性能對比:

  • 出塊時間:30秒
  • 區塊大小:16 MB
各鏈性能對比

每 60 個區塊 (約 30 分鐘),主節點會將前一個區塊的所有交易紀錄寫入比特幣區塊鏈,藉此質押者能獲得更多 DFI 區塊獎勵,也能激勵主節點定期錨定比特幣區塊鏈。

DeFiChain 採用了股權證明機制 (PoS),質押者需運行主節點並持有 20,000 枚原生代幣 DFI,質押獎勵會隨著時間而降低,以鼓勵去中心化。

代幣流通時程、質押獎勵機制如下:

質押時程

$DFI

DFI 是 DeFiChain 的原生代幣,總量不超過 12 億枚,其代幣標准名稱為 DST (DeFi-Standard Token),如以太坊的 ERC20 與比特幣的 Omni。

透過代幣標准,DeFiChain 能對任何資産進行代幣化,DST 有兩種類型,一種是由用戶自行 (創建) 發幣的 DCT (DeFi Custom Token),一種是與資產錨定、對標的 DAT (DeFi Asset Token)。

原生代幣 DFI 用於支付以下操作:

  • DEX 費用
  • 跨鏈交易所 (Cross-chain Exchange, XCX) 費用
  • 貸款利息
  • 作為借貸抵押品
  • 主節點質押 (2,0000 顆)
  • 發行 DCT 需要 1,000 枚 DFI,銷毀 DCT 後將歸還
  • 提交 DFI 社群基金提案需要 500 枚 DFI,無法歸還

dTokens

dTokens 即是 DAT 的統稱,dTokens 可以透過 DEX 直接購買,也能在機槍池中生成 dTokens,條件如下:

  • 50% 的抵押品必須為 DFI
  • 需以 200% 以上的超額抵押生成
  • 僅能以 DFI、BTC、USDC 或 USDT 四種資產進行抵押生成

生成 dTokens 也能以借貸的概念來理解,用戶在機槍池存入 1,000 美元 DFI 與 500 美元 BTC、ETH (總值 1,500 美元) 來生成一個 DeFiChain 上的特斯拉資產 (dTSLA),這時借貸利率取決於抵押率。

假設只生成價值 150 美元的 dTSLA 代幣,等同超額抵押 1,000%,利率僅為 0.5%;若生成 750 美元的 dTSLA 代幣,則抵押率為 200%,利率將來到 2%,抵押率過低將被系統清算。

如下圖的機槍池,用戶以 DFI (63.38%)、dBTC (20.01%)、dUSDT (4.37%)、dUSDC (7.24%) 等資產作為抵押品 (總值 56,123 美元),以 370% 的抵押率生成 DUSD、dTSLA、dGME、dAAPL、dARKK (總值 15,158 美元),利率為 2%。

dToken 應用

dToken 在 DeFiChain 上會有幾項應用:

1. 套利機會:dToken 在生成時價格由預言機定價,但在 DEX 上的價格則獨立於預言機,完全由買賣供需決定,假設自由市場 (DEX) 對於 dTSLA 的需求遠遠高於由機槍池生成的總供應量,那麼 DEX 上 dTSLA 的價格將高於外部價格,出現套利機會。

2. 多元投資:若用戶持有 DFI、BTC,他認為兩者將上漲但也想投資其它資產 (如特斯拉),則可在機槍池抵押 DFI、BTC 並生成 dTSLA。

3. 流動性挖礦:用戶能在 DEX Pool 中以 dToken 資產來提供流動性,並獲得挖礦獎勵 (DFI)。

註:持有 dTSLA 不代表持有特斯拉股權。

DeFiChain 錢包

DeFiChain 是少數同時具備 App 及桌面應用錢包的項目,dToken 介紹中的所有操作都能透過錢包執行,用戶能以 App 直接進行兌幣、交易、流動性挖礦及質押等操作,也支援繁體中文。

下載連結

DeFiChain 的錢包介面類似於 Uniswap 等兌幣協議,非常直觀,創建錢包的過程類似於 MetaMask,此外,鏈上所有操作皆需要原生代幣 DFI 作為手續費。

DeFiChain 桌面版錢包

DeFiChain 上的流動性池皆有不錯的 APY,但所有交易對皆與 dToken 資產綁定,因為 DeFiChain 是獨立公鏈,用戶目前最快進入到 DeFiChain 的方法是在 Bittrex、Kucoin 等交易所買入 DFI 代幣。

接著在 DeFiChain 上的 DEX 直接兌換所需的 dToken,或在機槍池進行生成。

DeFiChain 流動性池

DeFiChain 雖然致力將 DeFi 引入比特幣,但概念上仍不太直觀,用戶起手必須買入其原生代幣 DFI,或透過 CakeDeFi (需 KYC) 將資產提領至 DeFiChain 錢包中才能開始參與整體生態。

此外根據白皮書,DFI 代幣沒有 ICO,51% 作為主節點獎勵,其餘 49% 中的 49% 歸屬於 DeFiChain 基金會作為生態基金,51% 分配給合格投資者、大型基金及機構。官方並未針對持有的 DFI 多作說明,但可能透過社群治理進行銷毀。

值得關注的是,DeFiChain 對於原生代幣 DFI 的需求極高,手續費、流動性池、借貸利息、抵押品皆需要 DFI。其市值目前為 215 名,以 FDV 計算也僅來到 44 名,但 Mcap/TVL 是略為偏高的 2.4,且當前鏈上仍僅有官方推出的兩個協議,未來是否有升值空間有待觀察。