Footprint:一覽公鏈Terra獨特生態,TVL將重返前三?

分享
Footprint:一覽公鏈Terra獨特生態,TVL將重返前三?

近一個季度各公鏈百花齊放,5 月崛起的 Polygon 3 個月後開發乏力,近 1 月的 TVL 不增反降。但趁著 Polygon 的後勁不足,公鏈 Terra Solana 分別在 8 月中和 9 月初紛紛反超 PolygonAvalanche 近期也勢頭正猛,有超過 Polygon 的趨勢,Polygon 由原僅次於 Ethereum BSC 後的第三大 TVL 的公鏈,或將降到第 6 名。Footprint Analytics 上月已對公鏈 Solana Avalanche 進行了深入的分析本次將繼續運用 Footprint Analytics 上的 DeFi 數據,來對公鏈 Terra 的獨特模式一探究竟。

各公鏈TVL (自2021年1月) 數據來源:Footprint Analytics

專註金融,打通鏈下

Terra 2018 1 月啟動項目,2019 4 月啟動主網,背後是由位於韓國首爾的 Terraform Labs 公司運營。Terra 2018 年到 2021 年先後融資 3 次,累計融資超 2 億美元,最近一次是 2021 7 16 日的融資為 1.5 億美元,該融資主要用於資助建設 Terra 鏈上的生態項目。

Terra 與其他公鏈最突然的特點便是它的創始團隊具有豐富的商業背景和資源,其兩項支付程序 CHAI MemePay,分別打通了韓國和蒙古的線下支付場景,這使得 Terra 不僅僅是一個摸不到的加密世界,而是一個真真切切可與現實生活掛鉤的區塊鏈。

與其他公鏈只有一個公鏈代幣不同的是,Terra 除了鏈的代幣 Luna 外,還原生了其穩定幣 UST,錨定標的為美元,同時還有錨定韓元的穩定幣 KRT 和錨定蒙古國格裏克的穩定幣 MNT,以及世界貨幣基金組織的特別提款權 SDR 的穩定幣 SDT

雙代幣模式,UST已排穩定幣中市值第四

Terra 鏈采用雙代幣的模式,主要用於治理、質押、驗證的代幣Luna和與美元錨定的原生穩定幣 USTUST Luna 為背書,每鑄造一個 UST,必須燒掉價值一美元的 Luna,且 Luna 通過套利機製維持 UST 與美元的錨定。

與其他公鏈擁有眾多協議的生態環境相比,整個 Terra 鏈上協議都是圍繞著它的原始穩定幣 UST 而設立,Terra 上的協議自誕生起就自帶 UST 的交易場景,而 UST 又能與線下支付相連。

穩定幣市值(2021年9月末) 數據來源:Footprint Analytics

通過 Footprint Analytics 的數據看到,目前市場上常見的穩定幣裏,UST 的市值已排名第四 (26.73億美元),而排名第一、第二的 USDTUSTC 為中心化穩定幣,第三名的 Dai 也不能算是完全去中心化的穩定幣,去中心化的穩定幣 UST 可以算是名列前茅,這與 Terra 打通線下場景密不可分,與其他穩定幣相比可謂是最「有用」的穩定幣了,它給「虛幻」的區塊鏈世界加載上了實實在在的使用場景,也因此反哺體現到其自身市值。

代幣 Luna 四個月增長 416%,躍居公鏈代幣前五

Luna Terra 鏈的 PoS 質押代幣,因此 Luna 的價格將越高,Terra 的安全性越高。然而對於其他鏈來說,鏈的代幣通過交易獲得價值,無法將價值捕獲延伸至域外。

Terra 今年 4 月啟動主網,其代幣 Luna 有一小波上漲,受「519」事件下跌後,7 月逐漸重新拉高,8 月發生大幅上漲,自 6 月初的 6.55 美元到截稿日已上升約 416%,但從 Footprint Analytics 的數據看到目前 Luna 已是各公鏈代幣中價格排名第五的代幣,雖然其幣價與第 4 名的 AVAX 相差一半 ,但其交易量已與 AXAX 不相上下,甚至還遠超 MATIC,可以看出這種打通線上線下具有強勢貨幣屬性的公鏈更加具有交易屬性。

Luna價格(自2021年1月) 數據來源:Footprint Analytics
各公鏈代幣日交易量(自2021年1月) 數據來源:Footprint Analytics

但鑒於 UST 是以 1 美元 Luna 為錨定的穩定幣,Luna 的劇烈震蕩也會引起 UST 脫離 1 美元錨定的情況,但相信隨著 Terra 逐漸使用人數的增多,交易量的增加,鏈的穩定性也會逐漸加強。

生態緊繞穩定幣,Mirror 代幣交易最為活躍

與其他公鏈豐富繁多的生態協議相比,Terra 似乎「精簡」了很多,其生態中的協議都緊緊圍繞著 UST 進行,其中 Mirror (合成資產協議) 和 Anchor (固定APY儲蓄產品) 便是以創建對其穩定幣的即時用例和需求。雖然 Footprint Analytics 目前僅收錄了 Terra 鏈中 8 個協議,但也可以看出創始團隊緊繞金融場景這一目標。

Terra鏈協議TVL占比情況(2021年9月末) 數據來源:Footprint Analytics

通過 Footprint Analytics Terra 鏈中各協議 TVL 的情況,可以看到目前 Terra AnchorLidoMirrorTerraswap 4項協議就占據了約 95% TVL,但僅以此便幾乎趕超 Solana TVL,與Solana 的爆發式增長比,Terra的增長更加穩紮穩打。

Anchor Terra 上的頭部協議,目前 TVL 高達 30.8 億美元。Anchor 是一個可以提供固定 APY 的儲蓄產品,類似銀行,Anchor 會將存款借出,但需要借款人提供資產作為質押。

Mirror Synthetix 類似同為合成資產協議,但 Mirror 目前的 TVL Terra 和以太坊的合計已與Synthetix 不相上下,Mirror 目前已覆蓋美股、BTCETH 等多種合成資產。它為 UST 提供了強大的應用場景,同時也會增加礦工收入,使 Terra 的系統往更加穩定發展。

Terra鏈各協議日交易量(自2021年1月) 數據來源:Footprint Analytics

從各協議代幣的交易情況,Mirror 的代幣 MIR 90 天的交易量最高,雖然其代幣價格截止至發稿日僅為 2.76 美元,但可以看出其交易量相對比鏈上其他協議相對活躍,這與 Terra 將加密貨幣帶入現實世界密不可分,Mirror 目前在合成美股交易領域已屬業內領先。

總結

Terra 從代幣價格上看雖與最近暴漲的 SOLAVAX 相比相差甚遠,但其穩紮穩打增長的 TVL 幾近再次超過 SolanaTerra 也會在 9 30 日於區塊高度 4460000 處進行 Columbus-5 的升級,本次升級後的 Terra 的是否能超過 Solana 值得我們期待。

Terra 與其他公鏈相比突出的特點為其自帶原始穩定幣 UST,並且其鏈上協議也緊緊圍繞著 UST 而發展,與中心化的穩定幣相比,UST 更加的中心化,有理由相信在未來 UST 可以與 DAI 比肩。Terra 同時通過 CHAI MemePay 打通了韓國和蒙古市場,聯通了「虛擬」與現實世界,這種鏈上與鏈下的有機結合才是Terra趕超於其他公鏈的關鍵驅動。