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區塊鏈上的 Y Combinator ? 簡介 Impossible Finance 孵化器＋鏈上 Launchpad 平台

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區塊鏈上的 Y Combinator ? 簡介 Impossible Finance 孵化器＋鏈上 Launchpad 平台

(本文經授權轉載自 Williams Lai Medium，非投資建議)

該項目 Token Sale 的 KYC 階段到台北時間 (8/13) 下午一點結束！

聲明：本文章屬於對此項目研究後的一些總結和介紹，不構成任何投資建議

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從 2020 年的 DeFi Summer 開始，到今天狂暴的 NFT 、GameFi 崛起，許多的項目已經從私募、種子輪至今已經有了數百倍的成長，但絕大多數的區塊鏈投資者或許都能等待在 DEX 甚至是上了 CEX 之後的二級市場，我們很難看到一個『透明而且早期』的投資機會；同時，各種區塊鏈的項目和專案在牛市面臨的已經不是沒有資金，而是找不到完善的機構群，能夠給予足夠的資源，以及技術、市場以及營運，甚至是政策和合規等方面的優化策略，Impossible Finance 就是一個立志於解決這個問題的團隊，也立志於讓 DeFi 與區塊鏈上的投資，變得不可思議的簡單（他們白皮書寫說希望讓阿罵都會投資 DeFi）。

本文會簡介 Impossible Finance 這個還處於非常早期的孵化器＋Launchpad 平台，還會簡單聊下 $ IDIA 的代幣經濟模型，並且介紹他們近期正在舉行的代幣拍賣計畫。

1. 鏈上代幣發售平台的簡介與痛點

從去年的 UMA 在 Uniswap 上開始進行 IDO（Initial DEX Offering) 以後，去中心化 AMM 可以用於代幣拍賣的特性就已經被大家所重視，往後除了 Uniswap 之外，Sushiswap、Pancakeswap 也開始成為了 IDO 的選擇，甚至例如 DODO 還將上新幣視為一個非常重要的業務，同時也有更多的 AMM 也開始研發出各種不同的初始代幣發售的形式，例如 Balancer 的 LBP 就是箇中的經典，甚至在典型的 AMM 之後，這一年來也出現了許多代幣的發售平台，例如拍賣過 MTA 的 Mesa，以及像是 Bounce 或者 Sushi 在今年Q2 推出的代幣拍賣平台 MISO，32 秒銷售完 GameFi 遊戲公會治理代幣 YGG 更是可以看出 IDO 的火爆，以及這種高自由度的上幣方式所帶來的成長機會。 同時也能夠看到 IDO 等代幣平台可能存在的公平性問題。

另外，對於許多在 IDO 或者代幣拍賣平台上幣的團隊而言，其實基本上他們除了透過 AMM 或者代幣拍賣平台的知名度對於項目有宣傳效果之外，項目開發團隊並沒有辦法在這個時候透過代幣拍賣，獲取到他們所需要的各種資源，例如技術層面的協助、經濟模型的策略顧問，或者是市場拓展所需要的資源，否則只靠白皮書和簡單的 UI 網頁募得資金以後，也會面臨未來項目增長放緩的問題。

Impossible Finance 是個特別的團隊，有別於其他的去中心化代幣拍賣平台，他們想做的是從『項目孵化』到『代幣初始發行』的一條龍服務，並且透過項目的募資平台所匯集的資源，去幫助項目能夠在未來多鏈的格局下獲得長期的增長。

2. IMPOSSIBLE FINANCE 介紹

團隊介紹和背景以及資源

目前 Impossible Finance 還在還早期的階段，但是已經獲得了包括業內知名的 Alamenda Research ，以及過去在矽谷風投圈就有不小名氣的 True Venture 以及 CMS 和 Hashed 等機構領投，同時還有 Coin98、IOSG 、Maple Leaf Capital 以及來自於 Matic、Synthetix、Coingecko、theBlock 等合計 125 位的機構和個人投資人的 780 萬美元投資，說實在我覺得上述幾家就可以吃下這些金額，可能真的比較看重的還是讓他們參與之後能夠為未來的孵化生態帶來的人脈以及發展能量。在這點上確實能夠看出他們的投資人在地理位置上有非常廣泛的分佈，從美國矽谷到中國，韓國甚至東南亞都有他們投資人的蹤跡。

據筆者的了解，Impossible Finance 的最主要的建造者是 Calvin Chu ，他是之前幣安的資深研究員，涉獵過很多 DeFi 相關主題的研究，也是 DeFi 非常多西方大老群聚的 Telegram 群 Lobster DAO 的組織人之一。我想這樣的背景可能也導致目前 Impossible Finance 選擇從幣安智能鏈出發，來建立能夠跨多鏈的孵化器生態系。

據悉，Imposssible 團隊有超過二十位核心貢獻者，包含孵化器、合約架構師、PM、全棧智能合約工程師以及全棧的前後端工程師、設計師以及安全測試，成為來自幣安、IBM 、螞蟻金服以及匯豐銀行等知名企業或區塊鏈大廠在過去也有 Axie Infinity 、Matic 、Harmony 等 LaunchPad 的經驗。

Impossible Finance 披露的投資團隊陣容

Impossible Financne 孵化平台的主要功能

目前在 Impossible Finance 的平台上，我們可以看到有以下幾個核心功能，來支持他們從孵化到募資，依序是 LaunchPad、Swap ，以及未來還會有 ImpossibleDAO 等功能。據 Impossible Finance 的文章披露。團隊強調任何的項目在 Impossible Finance 的 Launchpad 進行代幣發售前，都會親自進行孵化，以確保團隊的品質，同時在上面孵化的項目也會是具有多鏈並行的互操作性項目。

1. LaunchPad

在 LaunchPad 的部分，我們可以看到其中包含了 KYC ，以及提供大家打幣來購買代幣和自動分配等步驟。但是比較特別的是我們可以看到這裡，有一個特別的機制是在 Impossible Finance 上，我們必須要抵押原生代幣，才有資格進入募資，並且會因為抵押的多寡認購額度多寡的資格，這次 Impossible Finance 平台幣 $IDIA 的 IDO 是質押 Swap 業務的治理代幣 $IF，未來則會使用 $IDIA 作為質押代幣 。團隊希望透過質押的機制，能夠真正促進 LaunchPad 能夠達到真正的公平出發，也避免太輕易的產生 Front Run 等等事故。而這樣做的同時，筆者相信另一個很重要的目標也是可以幫助 Impossible Finance 的治理代幣能夠長期的為項目和社群產生價值，並且在逐步地去中心化過程中吸引到越多的人才。

另外，團隊在白皮書上也表示，未來預計會分成八個投資版塊，分別是 DEX、NFTs、面向使用者的工具、合成資產以及讓資本更有效率的應用，擴容，隱私以及基礎設施，未來預計這八個板塊也都會提供不同的 ＄IDIA 質押池。

2. Swap

在此筆者有發現到除了 LaunchPad 之外，同時 Impossible Finance 也有提供 Swap 的功能，Impossible Finance 的 The Impossible V2 Swap 是一個從 Uniswap 的 xyk 模型中改良的新模型： xybk

透過這個改良和新增 (boost) 這個變數，他們企圖要達到穩定幣交易能夠有更棒的兌換效率，並能夠達到更低的 gas 消耗。

xybk 和 Uniswap 的 xyk 模型的滑價表現比較

我想這個創新或許最主要來自於團隊在做這個產品前，還有做過另一個 AMM 產品 STABLEX ，才會有這些技術上的突破，省 Gas 這點他們甚至還有做過比較，表示還是比 Uniswap V2\V3 以及 Pancake 更省。雖然筆者認為如果在 BSC 等 ETH fork chain 或者是 Layer2 上這個影響不大。但是有自己的 swap 或許在未來代幣上市後，他們能夠透過自家的 AMM 為項目提供流動性（甚至有可能讓 $IF 或者 $IDIA 有更多的發揮空間），那麼到時候或許整個生態系的競爭力會變得更強，更能更產生屬於他們的護城河。

實際的 Swap 介面，目前還是在 BSC 鏈上

3. Impossible DAO

Imppossible DAO 是決定能夠如何調動 Impossible Finance 內部資源的治理組織，具團隊公布的文章表示，採用 DAO 的方式其實是希望能夠長期讓社區中的更種人才和資源能夠參與進來，同時這也能夠確保未來能更透明的讓整個組織能夠順利運行，而且也比較夠符合 DeFi 的治理精神。

目前我們已經可以看到團隊已經啟用 Snapshot 進行鏈上治理，而且已經有了些許的治理議題。團隊表示目前總共會先前 Impossible Finance 的建設者中選中三位對於 DeFi 有一定程度經驗的專家，包含具有智能合約架構師經驗，以及有孵化器經驗，運營經驗和法律與合規的專家，來擔任第一任的委員會成員（我猜應該有 Calvin Chu)。

未來 Impossible DAO 根據白皮書中表示，也會為團隊提供技術層面、經濟模型層面，以及市場運營和商務、以及合規等多方面的支持，其中在技術層面除了有大家熟知的合約架構優化和審計等等之外，我看到一項比較特殊的他們會主動支持孵化項目適配多鏈環境的能力。這點從他們的技術夥伴的陣容上也不難看出這點是他們的能力，也符合他們的長期生態系利益。

Impossible Finance 的跨鏈技術合作陣容

3. 立志長期經營的代幣模型：$IF 與 $IDIA

如果眼尖一點的朋友可能會發現他們具有兩種代幣，一種是目前已經可以在 PancakeSwap 上獲得的 $IF 代幣，他與他的前身 StableX 上的治理代幣有沿用的效果，現在的 IF 代幣是掌管 Swap 這部分的功能和治理；另外，其實整個 Impossible Finance 本身的 LaunchPad 以及 ImpossibleDAO 和孵化器等等核心的治理功能都是在 $IDIA （Impossible Decentralized Incubator Access）token 上。

團隊在白皮書上也曾表示，$IDIA 會是長期發展的代幣，他們會固定使用資金和獲利去進行 $ IDIA 的『回購並做市』（Buyback and Make) 的方式讓 IDIA 代幣持續保持著需求與流動性。同時，和上述提到的一樣， $IDIA 是一個必須要抵押，才能夠依照質押的 ＄IDIA 獲得 LaunchPad 項目的投資權利，並且會按造質押數量給予代幣能夠購買的額度。

在這個情況下，筆者猜測 IF 團隊在盤算著透過這樣的方式，在 IF 的社群中能夠慢慢產生專業化社群，比如我特別喜歡 AMM ，我就願意長期持有，並抵押我的 $IDIA 代幣在 AMM 這個板塊上，好讓我之後都可以享有這個板塊的 LaunchPad 一級市場額度。其中我還注意到， IF 的代幣份額中，存在著總量 20 % 的 DAO 使用資金，可以由 Holder 決定使用方式，同時還有占比 10 % 給予代幣質押者，還沒有看到具體的釋放方式，但是如果這些獎勵釋放得宜，這個代幣模型會對於長期持有者是友好的（理論上）。

$IDIA 總量有十億枚，IDIA 代幣在餅圖中可以看到，他被切分成非常多塊，包含 Dao 的使用資金(20%，線性四年)，團隊（20％，線性鎖五年）以及 Bounty(15%) 、孵化器(10%)、策略夥伴(13%)、質押獎勵(10%)、預留(5%)以及本次的 IDO 份額(2 %)和安全用的基金(2%)，最後還有 Dao 的激勵獎金(1 %)和 Gitcoin Grants(2%)。

從份額 2 ％來看，這次的 IDO 看來並不好搶…

當然，購買前還是可以先看看研究報告以及白皮書來了解 $IDIA 的代幣經濟模型細節，以及其他方面的詳細資訊。他們也是滿有趣的，據說他們的項目在 LaunchPad 以前都會有研究報告，第一份研究報告就是自己家裡的治理代幣。

以下附上線性釋放圖和代幣使用分佈圖：

4. 平台幣 $IDIA 此刻正在進行代幣販售 KYC

首先，先把這次的 $IDIA 的代幣販售的時間線告訴大家，其中很重要的一點是，目前 KYC 正在進行，到台灣時間的 8/13 下午一點會結束，也就是今天，但是大家不要怕，根據筆者以及身邊友人實測，基本上 KYC 可以在 30 分鐘內完成（當然不要壓線，越早做完越好），而且台灣的身分證或護照都是可以使用的。

整體的流程可以分成這四個時間線

  1. KYC 準備期 2021–08–10 5:00 AM (UTC) to 2021–08–13 5:00 AM (UTC)：在這個期間可以趕快來進行 KYC，他們的技術夥伴 synaps 的技術支持真的效果還不錯。
  2. 抵押時期 2021–08–13 5:00 AM (UTC) to 2021–08–17 5:00 AM (UTC)：完成 KYC 之後，你可以開始把你的 ＄IF 代幣（可以在 Pancakeswap 或者他們自家的 Swap 上完成），注意一件事情，在這個為期四天的抵押期，這幾天如果你 Unstake 了，你最後能夠得到的認購額度也會變少。這個是個比較 tricky 的部分，up to you ，從文件上顯示他們會持續捕捉鏈上的數據，去看你在每個區塊能占的額度份額。
  3. 購買期 2021–08–17 10:00 AM (UTC) to 2021–08–18 10:00 AM (UTC)
    在這 24 小時內，你可以按造你自己被允許度的額度（依照抵押多少 $IF 而來），去購買額度內任意數量的 $IDIA 。
  4. 取幣期 2021–08–18 12:00 PM (UTC）開始：在這個時間點之後，你就可以去領你的代幣了。

可能因為是第一次讓大家在這個平台上參與，團隊還製作了教學影片：

更多的資訊也可以參考他們關於 IDO 的文章：https://medium.com/impossiblefinance/the-impossible-finance-ido-idia-token-sale-c71762418041

詳細的代幣販售訊息也可以在這裡找到：

Token 販售細節:

  • 代幣名稱: Impossible Decentralized Incubator Access Token (IDIA)
  • Launchpad 拍賣硬頂: 不超過 240,000 USD*
  • 每人的購買硬頂: 10,000 USD
  • 代幣總量: 1,000,000,000 IDIA
  • Impossible Launchpad 可以分到的販售總量: 4,000,000 IDIA* (0.4% of Total Token Supply)
  • 公募價格: 1 IDIA = 0.075 USD (BUSD) (25% Impossible Discount)
  • 上幣價格: TBD（未知) —不超過 0.10 USD (BUSD)
  • 拍賣形式: Staking Subscription（抵押訂閱）
  • 領域: Impossible Finance Inaugural Track
  • 支持質押的代幣: IF staking only
代幣拍賣的資訊

5. 可能的風險和需要注意的事項

任何 DeFi 都有風險，包含 Rug Pull 、代碼漏洞等，從他們的安全審計報告上可以看到，他們的 Swap 過去已經有找過 Zokyo 和 Attic Lab。另外團隊也表示 LaunchPad 也已經找過 Peckshield 、BlockSec、Beosin 和多位業內專家審計，而先前 Impossible Finance 曾經遭遇過駭客攻擊，團隊表示已經 100 % 賠付，而且損失金額未達百萬等級，基本上應該不算是太破壞性的損失。(相對於最近 O3 和 Poly Network 事件)。

但還是請大家自己好好做好研究，並且防範任何的風險再進行投資，我說的都是我說的，不是投資建議 ，祝你幸福，賺好賺滿：Ｐ